一文读懂流动性挖矿 - 知乎切换模式写文章登录/注册一文读懂流动性挖矿夏然回顾过去一年的币圈进程,我们可以发现一个明显的事实,那就是虽然POW矿工们仍然是对币圈主流币影响很大的角色,在牛市中也是财富的收割机。但很可能 从时代的趋势看,他们将逐渐失去矿圈主角的地位,矿圈的主角将是Defi矿工们 。这是一次跃进,因为Defi所谓的挖矿与POW矿机挖矿是完全不同的两种机制,所有的POW矿工第一次碰到Defi挖矿时和你我一样,都是小白。在Defi开始流动性挖矿的时候,大概谁也没想到仅仅不到一年时间,Defi挖矿就形成了如此的大阵仗,除了少数POW项目例如比特币和FIL外,现在还有多少人关心POW挖矿呢?至少恐怕 与Defi挖矿是几何级的差距 。很明显, 传统的POW挖矿是用矿机和电力作为生产资料,是物质性的 defi流动性挖矿;而 Defi挖矿则是表面以算法为生产资料,其实背后的生产资料是金钱、是资本,是虚拟性的 。 生产资料既然发生了根本变化,那么自然有不同的生产关系来适配 。所谓不同的生产关系,用大白话来讲,就是挖矿的方法发生了根本的变化。这是一次矿圈的时代剧变,Defi式的挖矿显然会是未来多数币种如果要挖矿,就会选择的挖矿方法,因为POW挖矿发展到现在,非巨头项目无法启动,而且成本如此高昂,多数的项目方也不会选择这种挖矿,除非项目本身要以物质为基础,而不是完全虚拟,例如FIL。 Defi项目都是金融资本的 游戏 ,所以流动性是最重要的 ,其它区块链项目未来也会取经Defi,采用类似流动性挖矿的方法一点也不会奇怪。以前经济上有句大家都知道的名言叫“人生发财靠康波”,那是说的 实体经济上的趋势和周期 ,识别经济的趋势和周期,才能让生意顺势而为,成为“风口上的猪”。而今天币圈的发展,恐怕也要认知新的“ 币圈发财靠Defi,Defi发财靠挖矿 ”的趋势。为什么呢?来到币圈,多数币民的投资习惯其实来自于股市,蓝调自己最初也是这样。 学习区块链知识,提高区块链认知,寻找价值币,将投资一分为二,首先是穿越牛熊的确定性囤币(比特币和以太坊),然后是根据牛熊趋势和周期进行部分币种的周期性投机 。这条路径有错吗?没有错,但在币圈这只能说是基础,因为币圈有更广阔的天地,并不限于二级市场的买卖。 加密币与股票市场的一个最大的区别,就是“原始股(币)”是完全不一样的 。在现在的股票市场,所谓原始股对于普通人来说完全是笑话,那是风投和做市机构们的天地,轮不到泥腿子。但币圈的诸多项目,尤其是Defi这样去中心化的项目,虽然也不乏有机构私募占先,但对于普通币民来说,仍然有很多获得“原始币”的机会,而 当下获得“原始币”的机会,几乎多数都来自于流动性挖矿 。简单的大白话讲,就是 币圈对普通人是两重机会,二级市场和“准一级”市场 ,所以如果你 嫌麻烦不参与挖矿,那基本就是放弃了“准一级”市场 。多数的“原始币”当然会折戟沉沙,但其中也确实蕴含着很多获得高收益和大收益的机会。我们知道,二级市场除了长期囤比特币或者以太坊这样的“确定性”机会外, 其它的盈利机会都需要很高的操作技巧 ,多数人炒来炒去,最终不亏掉本金都算好的,真的能够在二级市场上持续稳定获利的币民,都是绝对少数,多数我们听说过的幸运儿,多是“幸存者偏差”。而长期囤比特币这样的确定性机会,又需要非常长的时间,还需要超越常人的坚韧心态和耐性。在二级市场这样的背景下,如果又嫌麻烦不参与准一级市场,那你来币圈干什么呢?打酱油吗?相对于POW矿工,其实 Defi矿工的门槛是大大降低了的 。POW矿工的投资门槛需要购买专业矿机,矿机还需要配备专业环境,当然还有高昂的电力耗费,已经不是普通人可以玩的了,而如果投资云算力,那是把钱交给某个你都不知道该不该信任的机构去玩,蓝调自己是从来没有相信过云算力。相反, 对于Defi矿工,最基础的投资其实是认知 ,能够解读项目Defi的运营逻辑,能够搞通挖矿的流程和风险,这种是 完全依靠头脑,其实是勤勉一点就可以做到的事 。除了认知,普通人做一个Defi矿工有两大对手,一是科学家,他们往往在利润最高的头矿上占尽鳌头,这在蓝调看来有点莫名其妙,项目方需要科学家来干嘛?对于项目有什么好处吗?实际上主要是负面的影响吧? 头矿好处都被科学家拿走了,实际上削弱了项目启动的影响力,并不利于项目发展 。只能说很多项目可能技术上自身不过硬,只能让科学家们撸走大羊毛。二是最大的影响因素就是资本,普通人的资金有限,参与挖矿所得根本不能和资本家比。但这是无可奈何的事情,既然是金融, 从古到今都是资本越大则所得越多 。但币圈很多项目 起码给了一种公平,那就是参与机会的公平和低门槛 。即使资金很少,只要达到最低限制,也能参与,也就能够获得收益的机会。挖矿自然有风险, 最大的风险是抵押投入的币种和挖出的新币迅速下跌的风险 。但币圈哪样投资没有风险呢?币圈二级市场上的风险不是更大吗?这几天不都在担心312重来吗?就算在股市,那些占尽先机的风投机构们不也冒着所投资项目失败的大风险吗?除了低收益的银行存款和保本理财, 在这个 社会 想投资获得高收益而不冒风险的机会几乎是没有的 。来到币圈,最好就是认知清楚到底有哪些机会,而你参与哪些部分——所有的机会都是与风险匹配的。以上就是蓝调对Defi矿工逐渐取代POW矿工的趋势以及普通人在这个趋势中应该积极参与的相关思考。一家之言,仅供参考。站在未来看现在,蓝调与你一起感受时代之风!一文读懂流动性挖矿什么是DeFi 的流动性挖矿?目前DeFi 的流动性挖矿,主要是发生在以太坊区块链上的产品,它通过为以太坊上DeFi 产品提供流动性获得收益。简单来说,存入某些代币资产即可进行挖矿,之所以称为挖矿,也是沿用了比特币挖矿的行业说法。在Compound 上进行流动性挖矿,主要是在上面进行存入代币或借出代币等操作,从而获得COMP 治理代币的奖励。而COMP 代币代表了Compound 协议的治理权。COMP 持有人可以投票决定Compound 协议的发展方向。如果Compound 业务有价值,那么COMP 就有天然的治理价值。流动性挖矿主要是通过提供代币资产,从而获得收益。简单来说,存入代币资产即可进行挖矿。流动性挖矿是一种促进去中心化加密货币流通的方式,目前 Combo的流动性挖矿,主要是发生在以太坊区块链上的产品, 它通过为COMB在DEX中提供流动性从而获得收益。流动性挖矿获得哪些收益?流动性挖矿的收益包括治理代币、交易费等。 流动性挖矿可以简单地通过存入代币获得被动收益 ,不过如果想获得更高收益,它需要管理,不同协议之间的收益率不同,即便是同一协议不同货币市场或代币池之间的收益也存在很大的差异。流动性挖矿的收益取决于很多因素,由于每个时间段(每天或每周)发行的代币量是基本固定的,收益主要取决于奖励代币的价格、流动性本身的权重(影响因子决定)以及占流动性总量的比例等。流动性挖矿的最大化收益流动性挖矿可以通过杠杆化操作来最大化收益 ,当然,同时也会带来更大的风险。用户可以在同一协议内进行操作,也可以跨协议进行操作。COMBO交易流动性挖矿Combo聚合协议将设立流动性挖矿奖金池 ,用户可以将稳定币(USDT、USDC)、ETH等加密资产存入去中心化交易平台为Combo资金池提供流动性,从而获得COMB交易通证(staking token)。将COMB交易通证(staking token)在Combo质押平台进行质押,即可参与COMB流动性挖矿。投入的资金越多,时间越长,获得的流动性挖矿池份额就越大。流动性挖矿奖励将根据流动性挖矿池份额进行瓜分流动性挖矿奖金池奖励。流动性挖矿池份额=用户流动性挖矿代币参数/流动性挖矿代币总参数×100%例如:Combo质押平台中有两个用户。Alice已质押100枚COMB交易通证(staking token),时间为10天;Bob已质押200枚COMB交易通证(staking token),时间为5天;Alice流动性挖矿staking token参数=100×10=1000 Alice的流动性挖矿池份额:1000/2000×100%=50%Bob流动性挖矿staking token参数=200×5=1000 Bob流动性挖矿池份额:1000/2000×100%=50%流动动性挖矿staking token总参数=1000+1000=2000每次进行流动性挖矿都是独立,都会标志着它的开始时间。因此,如果进行了两笔质押挖矿,然后提款,则第一笔和第二笔可能有不同的奖金金额。流动性挖矿示意图流动性挖矿产物在Combo协议中,COMB将作为Combo平台的流动性挖矿产物, 当COMB持有者使用Combo合成资产发行聚合协议,将其COMB作为抵押品进行抵押铸造生成合成资产或者交易合成资产时,COMB持有者即可根据抵押铸造合成资产流动性挖矿、交易合成资产流动性挖矿。用户还可以将其他加密资产在Combo聚合协议中进行质押参与质押挖矿机制获取COMB用户可以将DAI、USDC、ETH等加密资产存入DEX提供流动性,获得COMB交易通证后在COMB-Club平台进行质押,即可参与COMB流动性挖矿。Combo以智能合约作为交易对手,有别于其他任何交易平台。这种独特的方法为用户提供了许多优势,如更易与链下资产进行价格匹配,以及有着无限的共享流动性!流动性挖矿本金会有损失吗流动性挖矿本金是会有损失的。1、如果投资者向任何基于自动做市商(AMM)的去中心化交易所提供资金,例如uniswap,当市场变化剧烈,价格剧烈波动时,他们可能会损失大量资金。2、流动性挖矿的风险包括:智能合约风险、抵押清算风险和非永久性损失风险。拓展资料:1)流动性挖矿是将代币组合形成LP(流动性供应商),将LP注入流动性资金池以获得奖励。 Cashcow以BSC公链为底层框架,以智能合约为核心机制,采用恒均值自动做市系统模型开发CCF交易的流动性挖掘功能,用于支持借贷市场的供给并打通相关交易的深度,为平台底层金融逻辑提供依据。相比于元宇宙和layer2,移动挖矿让很多人非常着迷。我们也可以称之为移动挖矿defi。我先给你举个例子。传统的挖矿需要通过计算机硬件来完成。这种模式一般称为 pow。同时,虚拟货币市场衍生出股权凭证的挖矿,可称为POS。正是因为很多人的资产无处可去,金融模块才诞生于虚拟货币市场。金融模块最令人兴奋的部分是流动性挖掘。您可以将流动性挖矿理解为虚拟货币市场的主动投资行为。2)流动性挖掘类似于传统市场的投资行为。因为很多虚拟货币项目需要一定的资金证明和货币流动性。为保证更多用户愿意参与,虚拟货币项目将启动流动性挖矿。液体开采的投资回报率一般都非常高,有的甚至可以高达上千个百分点。在某种程度上,这种挖矿的回报率明显高于传统金融市场给投资者带来的回报。流动性挖掘并不可靠。这主要是因为很多虚拟货币的净值波动很大。可能是某种虚拟货币的流动性挖矿年化50%,但是一年之后,虚拟货币本身贬值了90%,而这90%的50%价值不大。投资者仍处于亏损状态。所谓的流动性挖矿,不过是项目方的骗局。发布于 2023-02-17 16:29・IP 属地广西比特币矿池赞同添加评论分享喜欢收藏申请
流动性挖矿的无偿损失是怎么回事? - 知乎切换模式写文章登录/注册流动性挖矿的无偿损失是怎么回事?零度未来随着去中心化交易所发展,无偿损失这个概念你会听到的越来越多,这个概念也非常重要,如果你一次看不懂,还需要你多看几次。 无偿损失是指你给去中心化交易所, 提供流动性的交易对所产生的损失,目前寿司上,有很多个。18个 交易对X *Y =K X=10ETHY=5000USDT 这个时候k的值就是50000 没有单位 你是做市商,你提供了1个以太坊的同时还需要提供500个usdt,你就占了整个流动池的10%的比例。 那么你在分利润的时候,就可以分到,0.3%乘以10%乘以全网总的成交量,假如成交了10000usdt你就能赚到3美金的手续费。今天大约在3.8亿美元,按0.3%来算一天就是114万美金 。如果你的资产提供了10%的流动性,一天可以赚到11万美金的手续费。就相对于这家交易所就是你开的。 这个奖励呢,是既有以太坊又有usdt。 如果你在寿司里挖呢,你还有可以获取前期每一个区块1000个币的奖励。出块时间是按照以太坊的出块时间,13.1秒左右。 具体奖励根据你提供流动性的资金占比来算的,比例越高你挖的币也就越高。 下面我们重点讲一下这个无偿损失。先给你举个例子,这个无偿损失就相当于你在下雨天拿着一个盆子去接水。 拿盆子接水—盆是你放入的资金,水就是收益,盆越大收益也接的多一点,但盆子是晃动或者倾斜的,总之会很容易把水洒出去一点—这个洒出去的部分就是无常损失。 如果你跑的越快,可能你的损失就会越多,风险就会越高。 最后你的盈利就取决于盆里还能剩下多少水,当然也还有比较惨的是一滴不剩,盆子可能还得赔进去。比如你提供的是以太坊和yfi这两 交易对的流动性,1年后这两个币都跌了,你就亏钱了。 今天以太坊的价格是400美金一个,假如这个时候流动池里提供流动性的资金有100个eth就会对应4万个usdt 我们用x100乘以y40000 k值就等于400万 你要提供流动性,也必须等比例的,比如你提供了10个以太坊就必须提供,4000个usdt 你提供流动性之后市场会有三种可能性,第一种就是不涨不跌,如果1月后以太坊不涨不跌,或者涨了一轮,有跌了回来,那么你就没有什么损失,进去10个以太坊,出来4000个usdt,还能赚取一定的手续费。还能赚取一些寿司币。非常好。 可是市场往外不是这样的,市场总是会变动的。 既然市场上涨了,会发生什么事情呢? 假如场外的价格涨了,火币上面已经涨到了1:500了,这个时候就会有人套利用usdt去换以太坊。 怎么套利呢?非常简单,因为去中心化交易所的兑换比例不会自动变化,需要有人套利才会变。兑换比例依然是1;400要用到我们小学的数学公式了。 假如他用4000个usdt去兑换以太坊去做套利。那么套利之后呢。 Usdt这边数量就增加了,从原来的40000增加到了4.4万。可是k值是保值不变的。k值依然是400万,这个时候我们用400万除以4.4万就得到90.9个以太坊。 这个时候我们用44000除以90.9等于484元一个,还是很划算的,只要是划算的,就会一直有人去套利兑换,直到把比价价兑换到1:500位置。 不过呢?做这样的套利也不是无风险的,因为以太坊的价格也是上穿下跳的。当你刚刚兑换成功之后,说不定以太坊的价格就跌呢?因为每一笔的交易都是链上的,是有延迟的。 假如说你这个时候把币赎回来就会有一点的损失,这个损失是用法币本位计算的损失,因为你的以太坊的数量变少了,usdt的数量虽然增加了但是增加的部分是比不上以太坊的上涨幅的。 具体会损失多少呢?你看下面一个图已经有人做过统计了。 这个是币价上涨的时候的损失,你的无偿损失就被套利着给赚走了。 如果遇到币价下跌的情况,就会有人通过用以太坊兑换usdt来套利,这样你的以太坊的数量会变多,可是你总体上你的法币的资金也会缩水的。当然如果你长期用看涨币种做的话,这个风险就会降低很多。文章来源: 币圈大帅社区更多详情了解:发布于 2020-09-15 10:44交易所去中心化交易所(DEX)赞同 507 条评论分享喜欢收藏申请
2022年了,还有人不知道流动性挖矿吗? - 知乎切换模式写文章登录/注册2022年了,还有人不知道流动性挖矿吗?Haru Invest全球领先数字资产管理,年化收益率15%+通过投资加密货币来获取收益的方式有很多种,其中流动性挖矿是一直很流行的项目。那么问题来了,什么是流动性挖矿?流动性挖矿就是将自己的加密货币借给平台的流动性池来提供流动性,这个过程中自己就是流动性提供者。作为借贷的奖励,平台会支付代币,这就是“挖矿”。流动性池内的资金包括你和其他投资者的借贷。这个池作为一个整体,通常会为交易所提供流动性。然后,池子的利润将根据你对池子的贡献按比例分配。值得注意的是,在流动性挖矿中,需要将加密货币锁定在流动性池中。换句话说,一段时间内不能访问被锁仓的加密货币,这流程与质押钱包很相似。一些流动性挖矿平台会在你存入的同一加密货币中给你利息。其他平台将在一个单独的加密货币中提供利息,通常是平台自己的加密货币。锁仓加密货币赚取利息往往更容易,而且不必担心转换的交易费用。流动性挖矿真的值得吗?下面的利弊将帮助你决定流动性挖矿是否值得。简短的回答是,它可以是值得的,但有些人可能更喜欢其他赛道。优点流动性挖矿经常提供比传统银行高得多的利息。这也是一个很好的被动收入策略,因为你可以将你的资金锁定在你所选择的流动性挖矿平台上就不管了。只要你拥有加密货币,可以很容易开始。像其他加密货币投资或储蓄选项一样,流动性挖矿给你提供了一个替代方案,而不是仅仅将你的加密货币锁在钱包里。它让你有机会赚取利息,而不是保持相同的数量。缺点流动性挖矿的一个潜在问题是,大多数矿工使用以太坊,而网络是拥挤的。这意味着,当你交易或赎回你的耕作时,你将不得不支付高额手续费。很难找到允许小资金投资的流动性挖矿项目。大多数都要求你至少投资1000美元左右。存在技术风险。例如,如果设置流动性挖矿的开发者在智能合约中犯了一个错误,就会导致风险。完善一个稳定盈利的策略也很难。你必须做出很多决定,包括你希望出借的代币和在哪个平台上出借。如果你想把风险降到最低,所有这些决定都必须建立在了如指掌的基础上。你可以通过选择一个利用其经验为你制定策略的平台来在一定程度上克服这个问题。DeFi社区的泡沫会影响你所有的加密货币投资。你也可能不小心选择了一个骗局,而不是一个合法项目。幸运的是,你可以通过一些研究或者选择规模较大又合规的DEFI平台来避免这种情况。流动性挖矿最大的担忧之一是无常损失。这指的是当你的加密货币存入你的流动资金池后价格下跌。在这种情况下,即使你赚取更多的加密货币,你也可能在整体上失去价值。然而,这种损失仍然是暂时的,你总是可以把你的加密货币留在池中,看看价值是否会再次上升。只有当你以较低的价值提取加密货币时,它才会成为一种损失。它值得吗?在比较流动性挖矿的利弊时,你会注意到,通过选择正确的策略或平台,很多风险都可以降到最低。选择一个有信誉的选择,来自一个有合理的长期运营历史和风控措施的公司,几乎可以消除骗局或代码中的漏洞的风险。也就是说,你需要承认,流动性挖矿比其他一些投资加密货币的方法风险更大。然而,高风险高回报。如果你担心这对你来说风险太大,可以用较小的金额开始流动性挖矿。同时,把你剩下的加密货币放在一个风险较小的选项中,如加密货币储蓄账户。流动性挖矿究竟是否安全?流动性挖矿可以是安全的,只要你做研究并选择正确的流动资金池。话虽如此,你仍然需要意识到潜在的风险。最大的担忧之一是监管,这是影响所有加密货币投资的事情。你还必须对你产出的加密货币进行筛选,把鸡蛋放在不同的篮子里,以分担风险,以防万一遇到了项目方卷款跑路不至于资产直接归零。一些流动性挖矿用户通过专注于成熟的加密货币而不是较新的山寨币来克服这一担忧。与任何其他加密货币投资一样,市场波动是一种风险。我们在上面的无常损失方面提到了这一点。也就是说,无论你的投资方法如何,你所选择的代币的价值总是有下降的风险。然而,通过最大化你获得的利息,你可以对抗这种价值的下降。如果看到这里还是对流动性挖矿感兴趣,可以考虑以下平台之一进行尝试。HaruinvestHaru Switch Pool 可以质押并获得主流成熟币种的奖励,包括BTC、ETH和USDT,在相对较高的年化收益率上最大限度减小了无偿损失风险。Compound金融Compound有一个开源协议,包括一个自动算法的利率协议。你可以根据协议确定的利率通过质押来赚取COMP代币。MakerDAO这个去中心化的信用平台支持创建DAI,一种与美元挂钩的稳定币。你可以通过创建一个Maker Vault和锁定一个抵押资产来使用这个平台来获取收益。Synthetix这是一个合成资产协议,让你用SNX代币或ETH作抵押。你用你抵押的币作为抵押品来铸造合成资产。这些合成资产可以包括任何有价格来源的东西。AaveAave指的是一个平台和一个协议。这是一个开源的流动性协议,用于借出和借入加密货币。当你存入加密货币时,你赚取AAVE代币作为利息。利息取决于借贷的需求。Uniswap这种去中心化的交易所要求流动性提供者在资金池的两边平等地抵押加密货币。作为奖励可以拥有UNI治理代币和一些交易手续费。Curve Finance这个以太坊流动性池依赖于做市商算法。你可以用它来交换稳定币。使用稳定币可以降低加密货币的波动性,使其更安全。VenusVenus主要是一个使用“无边界稳定币”的去中心化市场。所有使用该协议的资产都依赖于BEP-20标准。HarvestHarvest会自动给你的资产选择收益率最高的流动性挖矿。该平台还声称使用了最新的挖矿技术。总结流动性挖矿是一种投资加密货币的方法。它比其他一些方法有更高的回报,但风险也更高,一定要擦亮眼睛充分了解后再进行尝试。而选择HaruInvest可以让你受益于平台的成熟稳定的经验和策略,轻松实现币本位资产的稳定增长。编辑于 2022-03-11 03:52流动性去中心化金融(DeFi)区块链(Blockchain)赞同 4添加评论分享喜欢收藏申请
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一文读懂 DeFi 及流动性挖矿高收益的风险、可持续性、数据真实性
Defi之道
2020年07月28日
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本文来自
链闻CHAINNEWS-Defi之道,
经作者 Defi之道 授权转载。
来源 | 巴比特
Coinbase 打造的 Around the Block 系列旨在阐明加密行业中的关键问题。在本期文章中,Coinbase 企业开发+风险投资部门的贾斯汀·玛特(Justin Mart)探索了迅速发展的 DeFi 格局和“收益耕耘(即流动性挖矿)”的出现,以及该领域的其他重要新闻。
1
DeFi 与流动性挖矿现象
在上个月,DeFi 协议的所有指标均出现爆炸式增长,总价值锁定(TVL)超过了 $ 30 亿,这是由 Compound 治理代币($ COMP)的推出和随后引发的“流动性挖矿”热潮触发的。
什么是流动性挖矿?
大多数加密货币协议被设计为去中心化的。对于基础级别的网络(如比特币和以太坊),这是通过工作量证明来实现的,任何人都可以成为矿工并赚取一些 BTC 或 ETH,代价是帮助保护网络的安全。这样,网络控制权分配或多或少是民主的(例如一个 CPU 一个投票权)。
但是基于以太坊的项目如何实现去中心化?一种途径是以代币的形式将治理移交给协议的用户,从而有效地将用户变成利益相关者。这正是 Compound (自主借 / 贷协议)开创的。他们正在发行 $COMP 代币,该代币为网络用户提供了对 Composite 协议的管理权,并根据他们对该协议的使用按比例分配了代币。
听起来不错吧?我们得出了两个观察结果:
COMP 治理代币的价值维持。Compound 是领先的 DeFi 借用 / 借出协议,该网络的治理权很强大。
将 COMP 按比例分配给该协议的用户是免费的收益。COMP 仅仅是使用 Compound 的额外好处。
COMP 发布时,由于 Compound 在 DeFi 生态系统中的领先地位,该代币的价值迅速升值。社区很快意识到向 Compound 中添加资产和 / 或向其借入资产可以产生很高的利率,因为分配了额外的 COMP (在某些时候超过 100%的 APY)。
因此,使用协议来赚取本地平台代币的做法被称为“流动性挖矿”。
Compound 都经历了什么
流动性挖矿推动了资本的大量涌入 Compound——在 6 月中旬的一周内,将近十亿美元进入 Compound 中,使其锁定总价值(TVL)从 1 亿美元增至高峰时的超过 17 亿美元。COMP 同样以 80 美元左右的价格开盘,并暴涨至最高 300 美元以上。
但是,并非所有指标都像看起来那样诚实。使用 Compound,可以将你的资金规模进行放大,从而提高收益。例如:
将 100 USDC 作为抵押品添加到 Compound (赚取利息+ COMP 奖励)
使用您的 100 USDC 抵押品借入 70 DAI (支付利息但可以赚取 COMP 奖励)
再将这 70 DAI 换成 70 USDC (在 DEX 上进行)
重复步骤 1
DeFi 的可组合性增加了另一个维度,也可以在不同协议之间堆叠收益。例如,您可以将 DAI 锁定在 Compound 中,然后将您的 Compound-DAI 代币存入 Balancer 中以进行其他流动性挖矿。
DeFi 数据追踪网站 defipulse.com 对报告的 TVL 进行了一些理清,截至 2020 年 7 月 23 日,他们报告 Compound 的 TVL 为 5.5 亿美元。
流动性挖矿并非没有风险
在高效市场中,收益增加反映着风险也在增加。尽管当今的 DeFi 市场效率低下,但 DeFi 收益率过高仍然表明存在额外风险:
*智能合约风险:智能合约中的潜在漏洞容易被黑客利用,仅今年就有几个案例(bZx,Curve,lendf.me)。DeFi 的激增导致成千上万的价值蜂拥新生的协议中,从而增加了攻击者发现漏洞的诱因。
*系统设计风险:许多协议尚处于萌芽状态,激励机制可能存在缺陷。(例如,Balancer,由于一个简单的缺陷,FTX 平台能够独占捕获大于 50%的流动性挖矿收益)
*清算风险:抵押品容易波动,债务头寸有在市场波动中变得抵押不足的风险。清算机制可能效率不高,可能会遭受进一步损失。
*泡沫风险:底层网络代币(例如 COMP)的价格动态是自反的,因为预期的未来价值跟随使用率,并且使用率受到预期的未来价值的激励。
通常,具有大量资本的 DeFi 协议是黑客利用漏洞的蜜罐。在上线短短的一周内,Balancer 协议就被一家交易所利用,更改了协议规则,代币价格上涨了 3 倍!在某些方面,DeFi 仍然是狂野的西部——在那里请当心。
2
下游影响:看更广泛的 DeFi 生态系统
DEX 交易量激增,开始与中心化交易所交易量竞争。
在过去的一个月中,DEX 的交易量猛增,并且已经开始与一些中心化交易所竞争。
这是流动性挖矿的直接结果,尤其是当递归借贷需要在两个不同的 ERC-20 代币之间交换时。稳定币(如上面的示例所示)最受欢迎,这导致 Curve 占据优势(特定于稳定币的 DEX)。
DEX 还遵循类似且经过验证的增长策略,该策略在 2017 年初受到了很多大型交易所的欢迎:未在其他交易所上市的代币 / 资产可以在 DEX 上线,获得这些资产的投资敞口。在这种情况下,DEX 为所有 DeFi 代币和项目提供流动性。代币的创建可能会超过中心化交易所添加它们的速度,从而使 DEX 成为新的新资产和较小资产的自然交易场所。
在过去 7 天中,DEX 的总 DEX 交易量已超过 10 亿美元,是 2019 年 DEX 总交易量的三倍以上!通过 DEX 的流量比以往任何时候都多。请参阅先前关于 DEX 的 Around the Block 分析及其更多潜力。
DeFi 稳定币第二季度增长强劲
DeFi 中使用的稳定币(尤其是 Dai 和 USDC)在第二季度创下了记录,因为它们具有较低的波动性,可以防止清算风险,因此是首选的流动性挖矿资产。自推出 COMP 以来,USDC 和 Dai 的市值均增长了 50%以上,分别从 7 亿美元变为 11 亿美元,以及从 1 亿美元变为 1.5 亿美元。
所有 ETH 代币的总市值已超过 ETH
最近所有 ETH 代币的市值都超过了 ETH 本身的市值。尽管主要由少数资产(LINK 和 CRO)驱动,但这仍然是一个引人入胜的变化,表明 ETH 生态系统的价值增长速度比基本本地资产更快。
如果您相信胖协议论点,那么它可能表明 ETH 被低估了,因为实用层的增长最终将归结于基础层。但是,如果您不这样做,它可能会引发有关以太坊的长期安全模型的问题,在该模型中,攻击以太坊以从顶层资产中获取价值可能在经济上是合理的。
以太坊遭受网络拥挤的时期 ; 突出扩展挑战
可以预见,DeFi 的活动导致 gas 中位数价格上涨,今天介于 40 到 70 Gwei 之间。一次 ETH 转账的成本约为 0.35 美元,但是更复杂的操作(例如,在 DEX 上交换资产或进入和退出多个流动性挖矿头寸)可能会更加昂贵(有时每笔交易 > 10 美元)。
高昂的 gas 费会很不利,因为它们限制了只有有足够资金的人才能使用 DeFi。当进入和退出流动性挖矿的成本为 10 美元时,余额有限的部分用户将被切断交易。
高昂的 gas 费是扩展挑战带来的直接结果。尽管今天仍然是阻力,但围绕 ETH 2.0 和 Layer-2 解决方案的努力显示出了有意义的进步,但是我们必须拭目以待,看看这些努力如何发挥作用。
其他 DeFi 项目激增
*Wrapped BTC 项目:Wrapped BTC 项目创建了一种以太坊 ERC-20 代币,该代币可在比特币区块链上以 1:1 的汇率兑换为 BTC,从而将 BTC 和 ETH 链结合起来,并将 BTC 的资产负债表纳入 DeFi。随着用户寻求更多的资金用于流动性挖矿,这些 ERC-20 BTC 数量大幅增加。BitGo 的 wBTC 和 Ren 的 rBTC 是引人注目的佼佼者,两者锁定着约 1.4 亿美元的 BTC (而 wBTC 则以 1.3 亿美元成为明显的领导者)。
*Balancer:类似于 Uniswap 的流动性提供商和 DEX 推出了流动性挖矿治理代币的产品,其 TVL 迅速增长到超过 2 亿美元。
*Aave:一种类似于 Compound 的借 / 贷协议,但具有闪电贷功能,本地 LEND 治理代币和具有区分性的贷款产品。在 COMP 迅速增长之后,LEND 的价值已显着增加,而 Aave 的 TVL 同样也暴涨至 4.5 亿美元以上。
*Synthetix:一种基于以太坊的合成资产协议,具有相似的流动性挖矿机制,Synthetix 也实现了惊人的增长。他们的合成美元 sUSD 在稳定币爆炸中占据了一部分交易量。
*yEarn Finance:一套 DeFi 产品,包括自动交易顾问,可将您的存款分配给收益最高的协议。他们发布了具有独特属性的治理代币(YFI),因为它没有预售,也没有外部资金,但却拥有固定的供应,并且代币都是通过流动性挖矿获得的。发行后,资本便涌向了流动性挖矿,年收益率高达 1000%。
*基础设施:Chainlink 旨在成为为加密货币和 DeFi Dapps 套件提供动力的预言桥,其代币 Link 价格飙升至 8 美元以上历史新高,市值突破前十。InstaDapp 作为一个简单的平台,可轻松管理流动性挖矿头寸,TVL 飙升至近 2 亿美元。
*其他:Ampleforth 独特的“不相关代币”大幅上涨;UMA 发行了合成 COMP 代币(yCOMP)以实现做空,并为固定利率贷款提供了一种收益美元;mStable 为其稳定币协议标准的代币进行了销售;bZx 的治理代币在 uniswap 上发行之后大幅上涨。
DeFi 活动是真实的吗?
对于所有令人印象深刻的指标,资产估值的增长和锁定价值指标飞速增长,这是真的吗?
我们在前面提到过,锁定价值是可以进行作弊的,资产可以通过其他协议递归地存放或堆叠。这肯定导致了一些奇怪的结果。考虑一下 Compound 的 DAI 规模,他们列出的 Compound 中的 DAI 比现有流通的 DAI 数量还要多!这种情况仅当在递归循环中提供,借用和重新提供相同的 DAI 时,这才有可能。
因此,如果我们不能从表面上看 TVL,那么对于访问 DeFi 的用户数量又能说些什么呢?
相对于主流交易所(例如拥有 3500 多万个帐户的 Coinbase)所享有的吸引力,DeFi 的这一数字相对较低,但是 DeFi 趋势仍然推动了强劲的增长,年初至今用户增长超过 100%。请注意,DeFi 中没有“帐户”,只有唯一的地址,因此这个数字不太乐观。
相对明显的是,DeFi 现象仍适用于复杂的加密用户,这类用户能够浏览自托管钱包的世界并了解其中的风险和机遇。
但是,这些指标仍然不能忽略。即使考虑递归收益机制,所有 DeFi 的 30 亿美元 TVL 也很难被忽略 。吸引力和使用率处于明显的上升轨迹,而 DeFi 是当今加密货币中的突出叙述。
高估值和高回报是否可持续?
退后一步,我们可以看到一个清晰的周期:
各种协议开始添加流动性挖矿治理代币
随着用户通过流动性挖矿获取治理代币,锁定总价值(TVL)将会上涨
在 TVL 和其他指标暴涨的背景下,治理代币的估值增加
重复进行第 2 步,增加流动性挖矿激励措施
这样的周期通常表明估值偏离了基本面。
但是,这就是加密历史上引导增长的方式。大量的经济激励措施提高了项目在用户中知名度,并且人们闯入围墙参与其中。随着时间的推移,用户进入入口会变得更加平滑,收入模型会更加完善,产品也会变得更加人性化。
因此,这看起来与 2013 年的比特币情况相似。当时只有少数人能够获得比特币,但价格走势推动了比特币的知名度和增长。尽管前往目的地的道路崎岖,但随着时间的推移将变得越来越好。
如今,DeFi 的高投资回报引发了相似的知名度,但只有精通加密技术的人才能通过 DeFi 大赚一笔。这些数字有些模糊不清,但这种趋势毋庸置疑,随着时间的推移,产品和体验会越来越好。
但,有一点是确定的市场和收益存在的地方也是投机活动的滋生之地。
End
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流动性挖矿终极指南
dafsic
更新于 2022-02-14 14:25
阅读 3736
流动性挖矿是什么
如何参与流动性挖矿
通过跨链桥转移token
杠杆借贷挖矿(做多做空以及杠杆)
[阅读原文](https://mp.weixin.qq.com/s/hETF3rIFY1QB88p-JvxpkA)
## 本文将分成四部分来介绍:
1. 流动性挖矿是什么
2. 如何参与流动性挖矿
3. 通过跨链桥转移token
4. 杠杆借贷挖矿(做多做空以及杠杆)
## 一、首先解释下什么是流动性挖矿
最原始的POW挖矿类似btc、eth等是用矿机去挖,这就需要大量机器、场地、技术团队等成本。后来有了POS挖矿,只要很少的机器和场地和技术团队成本,但是额外的为了防止女巫攻击,每个矿工都要质押币。还有一些类似存储挖矿等,也差不太多。
他们挖的币来自哪里呢?一个是出块奖励,另一个是转账交易的手续费。但我们只有获得出块权才能获得奖励,这竞争还是很大的,所以一般人挖矿都是加入到大矿池,出块之后奖励大家按照比例分。或者直接出钱买算力,代价就是要收服务费,还要信任服务商不会坑你,不会跑路
另一方面,随着智能合约带来的defi繁荣景象,以及人们对去中心化生态中的中心化交易所的不信任,或者说不纯粹。诞生了去中心化交易所dex,当然首先诞生在eth链上。而dex没有传统交易所的订单簿,取而代之的是一个个的流动性池。比如eth/uni这个交易对,假设1个eth能换100个uni,然后大家就可以按照这个比例往eth/uni的这个池子里存币,假设池子里有10个eth和1000个uni,这个比例就是价格。所以可以用1个eth买走100个uni,那么这个池子现在就是11个eth和900个uni了,比例就变成了11/900,你再用1个eth就只能买走不到90个uni了。显然这个池子越大它的流动性就越好,滑点就越低。如果池子里有1亿个eth和100亿个uni,那么你再用1个eth买走100个uni,对它们的比例的影响基本可以忽略。
这就是流动性挖矿的逻辑,去中心化交易所希望做大它的池子,所以需要我们向池子里添加流动性,把交易的手续费作为奖励按比例分配给我们。dex一般是智能合约,不需要出块,但也会发自己的代币,所以也会有一部分代币奖励给流动性提供者(简称LP)。这看起来与传统挖矿区别就不大了,质押虚拟币,然后按比例分交易手续费和平台代币,代币一般会越来越少,跟出块奖励越来越少一样。
## 二、如何进行流动性挖矿
逻辑讲完后,开始讲下具体怎么挖,简单来说就是往池子里添加流动性。当然各个大公链上都有自己的dex,像什么以eth、bsc、avax、cosmos、fantom等等,甚至每条链上也不止一个,有的提供主流币的交易的,还有专门提供稳定币交易的等等,所以可挖的地方很多。下面以bsc链上的pancakeSwap交易所举例。第一步是创建钱包,在哪条链上挖就要创建哪个链上的钱包,一般都有浏览器插件钱包,我是用metamask钱包添加的bsc网络。
![640.webp](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2022/02/t2EPDSIO6209fb7c6426a.webp)
然后添加相应的token,比如我要挖cake和usdt的交易对,我就添加这两个就行了。
第二步是用钱包登录去中心化交易所,直接在浏览器上输入交易所网址,如pancakeswap.finance。进去之后选择连接钱包,在弹出窗口中选择metamask钱包。
![6401.webp](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2022/02/egiyzWY76209fb8f64950.webp)
从网站的导航栏选择找到farm,在farm页面找到cake-usdt交易对,然后质押代币即可。它这里是先授权再质押。过程都要与钱包进行交互,需要花gas费,bsc链上的gas费很低。
## 三、通过跨链桥转移token
前面说过,可以流动性挖矿的地方很多,一会这个链上的收益高一会那个链上的收益高,或者哪个链又出新币了等等。这时候我们就需要把钱转移到别的链上挖收益更高的,当然一般收益高风险也大,看个人对项目的了解程度与风险偏好了。
比如我们现在想从eth链转移到bsc链上去挖矿。最简单的方法是通过中心化交易所如币安等。但是要先从eth把币充值到币安,可能还需要卖币买币,然后再提现到bsc链上。这都是需要手续费的,充提币也比较麻烦,而且中心化交易所还要kyc。这时候就可以考虑跨链桥了,如果项目方有做跨链,就可以通过跨链桥直接从eth转移token到bsc,如果没有就要通过eth链上的dex把token换成usdt等币,然后将usdt转移到bsc链上。
![6403.webp](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2022/02/YSEesi9H6209fba4492d9.webp)
上图是用multichain跨链桥把eth链上的usdt转移bsc链上,可以看到我们能收到99.1个usdt。如果先从eth转到中心化交易所,然后再提币到bsc上,估计不剩啥了,eth的gas费太高了
## 四、杠杆借贷流动性挖矿
流动性挖矿中不得不知的一个概念就是无常损失。下面的截图很好的解释了什么是无常损失:
![6404.webp](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2022/02/t4LGglgK6209fbb22d30e.webp)
前面说到一个很重要的观点,池子里的比例就是价格。所以,无常损失的本质就是池子里的比例与真实比例不一致,形成差价。套利者就会开始赚差价了,上图的例子就是当bnb涨价时,套利者就会用他的busd来买池子里的bnb,最终使其与真实的比例一致。反之,bnb价格下跌的时候,套利者就会来你的池子里卖他的bnb。既然别人能赚走差价,就意味着无论涨跌都有无常损失。
显然如果池子里的交易对能够同步波动,就不会有无常损失了。所以,像curve提供稳定币挖矿的平台很受欢迎,即使它的收益并不高。我们相信市场是联动的,btc下跌,bnb也会下跌,虽然幅度不同,只要时间够长,方向是一样的。所以我们就可以进行bnb-btc这个交易对挖矿,来减少无常损失。
另外,如果看好bnb不想换成busd去挖矿,我们可以抵押10个bnb借出3200个busd进行挖矿,bnb大幅上涨后,我们依然可以用3200个busd赎回10个bnb,挖矿的同时享受持币收益。或者也可以反过来,抵押usdt借出bnb。但中心化交易所的抵押借币,都是超额抵押,抵押10个bnb可能只借出5个bnb等值的busd。毕竟我们要把币提出平台吗,这很正常。如果有挖矿平台本身提供借贷,我们就可以无抵押借贷了,因为我们借完也不提出来,也在平台上挖矿,这类似于中心化交易所的杠杆交易(不是合约)。即我们可以拿20个bnb,然后借6400个busd进行挖矿,这就是杠杆挖矿。这时我们的账户有20个bnb和6400个busd,如果不考虑无常损失,即使bnb归零,我们依然有6400个busd,够还当时借的债务了。所以,平台只要计算好无常损失,设置好爆仓价格,完全可以借给我们挖矿。平台赚取稳定的借款的利息,我们扩大挖矿收益,这个逻辑是成立的。当然我们也可以向平台存款,收取稳定利息,这就是defi赋予我们的权利。杠杆挖矿平台我用的是alpacafinance.org,最大的杠杆是3倍。
![6405.webp](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2022/02/KP5h03226209fbd70212a.webp)
到这里就有太多策略了,就自己组合了,比如同一个交易对,开两个挖矿的单,一个做多一个做空,赚取稳定的挖矿收益,但要不断手动开启关闭来平衡。
总结一下,由于这个领域涉及的太多了,我只是纵向的介绍下,包括各种相似的平台都有很多,大家自行搜索,很多地方我也没讲清楚,操作过程中遇到我没也可以后台留言一起探讨。可以发现,通过去中心化交易所,跨链桥,借贷,c2c ,就不再需要中心化交易所了,除非你是赌狗,想玩合约。
祝大家早日自由!
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本文将分成四部分来介绍:
流动性挖矿是什么
如何参与流动性挖矿
通过跨链桥转移token
杠杆借贷挖矿(做多做空以及杠杆)
一、首先解释下什么是流动性挖矿
最原始的POW挖矿类似btc、eth等是用矿机去挖,这就需要大量机器、场地、技术团队等成本。后来有了POS挖矿,只要很少的机器和场地和技术团队成本,但是额外的为了防止女巫攻击,每个矿工都要质押币。还有一些类似存储挖矿等,也差不太多。
他们挖的币来自哪里呢?一个是出块奖励,另一个是转账交易的手续费。但我们只有获得出块权才能获得奖励,这竞争还是很大的,所以一般人挖矿都是加入到大矿池,出块之后奖励大家按照比例分。或者直接出钱买算力,代价就是要收服务费,还要信任服务商不会坑你,不会跑路
另一方面,随着智能合约带来的defi繁荣景象,以及人们对去中心化生态中的中心化交易所的不信任,或者说不纯粹。诞生了去中心化交易所dex,当然首先诞生在eth链上。而dex没有传统交易所的订单簿,取而代之的是一个个的流动性池。比如eth/uni这个交易对,假设1个eth能换100个uni,然后大家就可以按照这个比例往eth/uni的这个池子里存币,假设池子里有10个eth和1000个uni,这个比例就是价格。所以可以用1个eth买走100个uni,那么这个池子现在就是11个eth和900个uni了,比例就变成了11/900,你再用1个eth就只能买走不到90个uni了。显然这个池子越大它的流动性就越好,滑点就越低。如果池子里有1亿个eth和100亿个uni,那么你再用1个eth买走100个uni,对它们的比例的影响基本可以忽略。
这就是流动性挖矿的逻辑,去中心化交易所希望做大它的池子,所以需要我们向池子里添加流动性,把交易的手续费作为奖励按比例分配给我们。dex一般是智能合约,不需要出块,但也会发自己的代币,所以也会有一部分代币奖励给流动性提供者(简称LP)。这看起来与传统挖矿区别就不大了,质押虚拟币,然后按比例分交易手续费和平台代币,代币一般会越来越少,跟出块奖励越来越少一样。
二、如何进行流动性挖矿
逻辑讲完后,开始讲下具体怎么挖,简单来说就是往池子里添加流动性。当然各个大公链上都有自己的dex,像什么以eth、bsc、avax、cosmos、fantom等等,甚至每条链上也不止一个,有的提供主流币的交易的,还有专门提供稳定币交易的等等,所以可挖的地方很多。下面以bsc链上的pancakeSwap交易所举例。第一步是创建钱包,在哪条链上挖就要创建哪个链上的钱包,一般都有浏览器插件钱包,我是用metamask钱包添加的bsc网络。
然后添加相应的token,比如我要挖cake和usdt的交易对,我就添加这两个就行了。
第二步是用钱包登录去中心化交易所,直接在浏览器上输入交易所网址,如pancakeswap.finance。进去之后选择连接钱包,在弹出窗口中选择metamask钱包。
从网站的导航栏选择找到farm,在farm页面找到cake-usdt交易对,然后质押代币即可。它这里是先授权再质押。过程都要与钱包进行交互,需要花gas费,bsc链上的gas费很低。
三、通过跨链桥转移token
前面说过,可以流动性挖矿的地方很多,一会这个链上的收益高一会那个链上的收益高,或者哪个链又出新币了等等。这时候我们就需要把钱转移到别的链上挖收益更高的,当然一般收益高风险也大,看个人对项目的了解程度与风险偏好了。
比如我们现在想从eth链转移到bsc链上去挖矿。最简单的方法是通过中心化交易所如币安等。但是要先从eth把币充值到币安,可能还需要卖币买币,然后再提现到bsc链上。这都是需要手续费的,充提币也比较麻烦,而且中心化交易所还要kyc。这时候就可以考虑跨链桥了,如果项目方有做跨链,就可以通过跨链桥直接从eth转移token到bsc,如果没有就要通过eth链上的dex把token换成usdt等币,然后将usdt转移到bsc链上。
上图是用multichain跨链桥把eth链上的usdt转移bsc链上,可以看到我们能收到99.1个usdt。如果先从eth转到中心化交易所,然后再提币到bsc上,估计不剩啥了,eth的gas费太高了
四、杠杆借贷流动性挖矿
流动性挖矿中不得不知的一个概念就是无常损失。下面的截图很好的解释了什么是无常损失:
前面说到一个很重要的观点,池子里的比例就是价格。所以,无常损失的本质就是池子里的比例与真实比例不一致,形成差价。套利者就会开始赚差价了,上图的例子就是当bnb涨价时,套利者就会用他的busd来买池子里的bnb,最终使其与真实的比例一致。反之,bnb价格下跌的时候,套利者就会来你的池子里卖他的bnb。既然别人能赚走差价,就意味着无论涨跌都有无常损失。
显然如果池子里的交易对能够同步波动,就不会有无常损失了。所以,像curve提供稳定币挖矿的平台很受欢迎,即使它的收益并不高。我们相信市场是联动的,btc下跌,bnb也会下跌,虽然幅度不同,只要时间够长,方向是一样的。所以我们就可以进行bnb-btc这个交易对挖矿,来减少无常损失。
另外,如果看好bnb不想换成busd去挖矿,我们可以抵押10个bnb借出3200个busd进行挖矿,bnb大幅上涨后,我们依然可以用3200个busd赎回10个bnb,挖矿的同时享受持币收益。或者也可以反过来,抵押usdt借出bnb。但中心化交易所的抵押借币,都是超额抵押,抵押10个bnb可能只借出5个bnb等值的busd。毕竟我们要把币提出平台吗,这很正常。如果有挖矿平台本身提供借贷,我们就可以无抵押借贷了,因为我们借完也不提出来,也在平台上挖矿,这类似于中心化交易所的杠杆交易(不是合约)。即我们可以拿20个bnb,然后借6400个busd进行挖矿,这就是杠杆挖矿。这时我们的账户有20个bnb和6400个busd,如果不考虑无常损失,即使bnb归零,我们依然有6400个busd,够还当时借的债务了。所以,平台只要计算好无常损失,设置好爆仓价格,完全可以借给我们挖矿。平台赚取稳定的借款的利息,我们扩大挖矿收益,这个逻辑是成立的。当然我们也可以向平台存款,收取稳定利息,这就是defi赋予我们的权利。杠杆挖矿平台我用的是alpacafinance.org,最大的杠杆是3倍。
到这里就有太多策略了,就自己组合了,比如同一个交易对,开两个挖矿的单,一个做多一个做空,赚取稳定的挖矿收益,但要不断手动开启关闭来平衡。
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最近经常看到流动性挖矿的消息,但还是不太了解,请问流动性挖矿到底是什么?如何把握流动性挖矿? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册比特币 (Bitcoin)挖矿区块链(Blockchain)MineswapDefi挖矿最近经常看到流动性挖矿的消息,但还是不太了解,请问流动性挖矿到底是什么?如何把握流动性挖矿?关注者8被浏览1,392关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享3 个回答默认排序三星索拉卡单纯可爱的男人 关注流动性挖矿就是原先已有池子,而你再添加池子。举个例子,uniswap池子里有10btc/100000usdt,而你在持有btc和usdt的情况下,再添加1btc和10000usdt,且添加比例和原先池子比例一致。而uniswap是去中心化交易所,每次用户交易会收取百分之零点几的手续费,这个手续费按比例分给添加池子的所有人。假设产生了一笔0.1btc手续费的交易,这时候,前面你因为添加了1btc流动性,你将分到0.1/11 btc。当然流动性挖矿添加流动性用户也是会产生亏损的,比如btc价格暴跌,导致btc大量流入,usdt大量流出,你的1btc和10000usdt比例将发生变化,可能会变成10btc和1000usdt,当然这是极端情况。还有可能是池子项目方完全撤池子,并将项目代币砸盘,那你添加流动性亏损率几乎会接近99.99%总结:除非像孙宇晨这样的,完全性添加流动性btc,eth这样的不会跑路的代币,否则小户如果直接梭哈加持一些山寨币基本上你看上它的挖矿利息,它直接挖走你的本金。发布于 2023-10-26 21:53赞同1 条评论分享收藏喜欢收起大华矿业数字货币爱好者,欢迎大家一起私信探讨VX:yyy45160 关注对于擅长有效风险管理的用户而言,流动性挖矿可以是一种可行的被动收入策略。然而,鉴于流动性挖矿和整个加密货币市场具有高度波动性,用户如需制定一项可靠的流动性挖矿策略,既需要保持警惕,又需要付出大量时间和精力。如果操作流动性挖矿,尽量操作安全靠谱稳稳健的项目!发布于 2023-10-26 21:26赞同14 条评论分享收藏喜欢收起
流动性挖矿中的无常损失指什么? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册挖矿比特币矿池btc挖矿流动性挖矿中的无常损失指什么?关注者9被浏览16,893关注问题写回答邀请回答好问题 1添加评论分享5 个回答默认排序比特币老九知名财经博主,财经领域金v作者,比特币超话主持人 关注去中心化交易所DEX采用的是AMM这种自动化做市商。AMM价格是先把所有的资产都汇集到流动资金池里,按一定的算法自动计算价格。比如Uniswap采取的是恒定乘积X*Y=K来计算。不需要依赖做市商,就能实时交易且非常公平。但这种价格只在这个交易流动池里成立,在别的流动池是另外一个价格,更不能和场外的价格保持同步。所以这就会产生套利空间,套利者可以“搬平价格”,直到把交易对的价格恢复到了初始比率,达到供求平衡。而套利者赚的利润,就是流动性提供者(就是参与流动性挖矿的投资者)的损失。就是你的本金贬值了,你在矿池的收益可能还抵不上被搬走的价格带来的损失。发布于 2020-09-23 15:22赞同 41 条评论分享收藏喜欢收起极客吉码农 区块链爱好者 五分钟热度重度患者 关注英文里把无常损失称为impermanent loss,意思是说这个损失是暂时的,只有当币价偏移大的时候会有,币价回来了,损失就没了。我觉得这是胡扯。任何做市商,他的利润来源是因为提供了流动性。但是提供流动性相当于做主动交易者的对手。市场上涨,大家都买,你作为对手就要卖;反之市场跌,大家都卖,你作为对手就要买。所以做市商最怕的是单边行情。去中心化交易所的自动做市算法也逃不开这个规律。具体到以Uniswap的固定乘积自动做市算法来讲,你在流动池里充入两种代币后获得流动池代币(LP token),LP token表明你所充入代币占流动池的比例。当你提出代币的时候,你是以你所持有LP token所表明的比例按当前流动池数目提取代币。这时候流动池里两种代币数量的比例和你一开始充值的时候是不一样的。而且往往是,价格上涨的代币的比例会下降,价格下跌的代币数量会增加。这时候你提出代币,小算盘一算,发现你拥有的资产价值反而减少了。而且是代币价格变化越大你的损失越大。上面这张图里,我是假设最初ETH/USDT 价格是300,在不同价格时,参与流动性挖矿的净值和你单纯持币不动的净值的情况。我们发现,不管币价上涨还是下跌,价格变化越大,损失越大。当然,由于有手续费的存在,当无常损失少的时候,我们总体还是赚的。具体可以参见我的这个视频,在这个视频里,我有通过一个具体例子的计算说明无常损失。发布于 2021-03-08 18:04赞同 186 条评论分享收藏喜欢