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• 2024-03-16 00:57:58

2023中国私募100强排名名单_私募基金公司排名一览表（最新） - 知乎

2023中国私募100强排名名单_私募基金公司排名一览表（最新） - 知乎首发于中国私募基金公司排名（顶级私募、量化私募切换模式写文章登录/注册2023中国私募100强排名名单_私募基金公司排名一览表（最新）钱多多复利致胜，分享基金、私募等资讯私募基金公司排名_私募公司排行榜中国私募100强都有哪些私募公司，私募基金公司排名情况如何？中国十大私募公司排名又有哪些？本文将给你分享。该100强私募排行榜单根据当月的最新收益数据进行更新，每月更新最新排名情况，建议收藏及点赞！在2023年最新的私募100强名单中，排名前十的私募分别是宁波泽添、深圳阜华、红荔湾投资、博恩资产、乾瀛投资、昭融汇利私募、峻熙资产、杭州弈宸私募、大唐英加、中烨正企(北京)国际投资。其中，前5名的股票收益均在***%以上。前十名主要是中小私募为主，无百亿私募上榜。从中国私募100强名单的规模分布来看：5-10亿规模的私募共有45家，占据了近半壁江山，或许是在今年结构性行情下，充分发挥了“船小好调头”的优势；10-20亿规模的有20家；20-50亿规模的有19家；50-100亿规模的有9家；百亿规模的有7家。其中，登上100强私募榜的百亿私募分别是东方港湾、宽德私募、信弘天禾、康曼德资本、稳博投资、衍复投资、乾象投资。从百强榜的地区分布来看，2023百强私募中，上海地区占32家，深圳地区占19家，北京地区占11家，广州占6家。从投资模式来看，主观私募占40家，“主观+量化（混合）”型私募占32家，量化私募占28家。以上为2023年最新100强私募的简单介绍，也是截至2023年12月底情况的介绍。关于百亿私募，大家想要详细了解的私募可以下载《私募红宝书》查阅，资料由百亿私募提供，内容包括员工人数，组织架构、产品线、代表产品等等，适合小白阅读。以下是2023年1月中国私募100强名单、 2022年年度100强及近三年股票策略100强的名单，一般来说，短期数据数据不够全面，所以还分享了三年期的数据，一起来看：2023年中国私募100强名单2023年1月的股票策略平均收益率约为5.53%，其中641家取得了月度正收益，占比高达96.83%。分规模来看，在2023年1月百强私募榜中，5-10亿规模的私募共47家，占比接近半数，而10-20亿规模私募共27家，20-50亿规模私募共16家，50亿以上规模的私募共10家，百亿私募共有7家。2023年中国私募100强排行榜第一名：乔戈里资本乔戈里资本成立于2015年12月，公司的核心人物是牛晓涛，牛晓涛是公司董事长兼总经理，硕士研究生学历，持有律师资格和证券基金从业资格。公司的投资理念是通过自上而下和自下而上相结合的方式，将根据宏观经济分析和整体市场估值水平的变化自上而下的进行资产配置，把握市场逻辑，在降低市场风险的同时追求更高收益。乔戈里资本以***%的月度收益率拔得头筹，也是该组榜单上唯一一家收益率突破***%的私募。私募排排网数据显示，乔戈里资本旗下的“乔戈里雪峰6号”的年内收益高达***%，而在市场较为动荡的2022年也获得了***%的收益率，表现较为突出。2023年中国私募100强排行榜第二名：一本投资一本投资成立于2014年4月，管理规模为5-10亿元，公司的核心策略是股票策略，核心人物有 邓宏勋、 邓会玲。2023年中国私募100强排行榜第三名：杭州久盈资产久盈资产是私募百强榜的常客，多次是单月排行榜的第三名，不过在2022年度排行榜中，久盈资产排在第21名。公司成立于2015年，目前规模为10-20亿，核心人物有王亦人、胡国坚等人。投资理念是公司以风险管理控制为第一位。在风险可控的基础上，采取多策略模式获得稳健的超额收益。公司尤其善长捕捉高成长性的标的。另外，有22家私募同时入围双榜！简单来说就是这22家私募同时是2023年1月和近三年的私募100强名单。这之中，有正圆投资和聚鸣投资两家百亿私募；有9家私募规模在20-100亿，包括2022年的热门黑马私募日斗投资、百亿“预备军”亘曦资产等等，有13家私募规模在5-20亿，包括深圳善道投资、久阳润泉资本、晋江和铭资产、青岛久实投资等等。查私募、查排名、查净值，就上私募排排网APP，高净值人群都在用！2022年&近三年中国私募100强名单2022年的股票策略平均收益率约为-9.20%，近三年的股票策略平均收益率约为56.30%，在在近三年统计周期下，正收益股票策略私募共有402家，占比高达92.20%。点击下方卡片查看中国私募基金公司100强排名、名单及收益：ps：私募收益不能公开宣传在2022年中国百强榜私募中，5-10亿规模的私募共36家，占比达到三成以上，10-20亿规模与20-50亿规模私募的数量相若，皆为20多家，50亿以上规模私募的数量则较少，一共有17家。其中，有10家百亿私募上榜2022年100强名单：在三年期中国百强榜私募中，10亿以上规模私募占据了近八成位置，其中20-50亿规模私募数量最多，共计35家。其中，有16家百亿私募上榜私募100强名单，名单如下：中国私募100强排行榜第一名：合易盈通与7月相比，合易盈通在8月份实现冠军蝉联，依旧是股票策略百强榜的第一名，且收益较上期增长***%。私募排排网数据显示，截至8月26日，合易盈通旗下有两只股票策略基金实现业绩翻倍，分别是“*****”、“*****”。除此之外，合易盈通还有多只债券策略产品展示收益。中国私募100强排行榜第二名：日斗投资来自深圳的日斗投资凭借***%的收益成为今年股票策略百强亚军，名次更是较上期提升两级。公开资料显示，日斗投资成立于2019年4月，公司发展较为迅速，2021年8月管理规模突破10亿元，2022年4月管理规模突破20亿元。日斗的投资研究是兼具“深度、宽度、兼容度”。“深度”是对一个行业长期研究持续跟踪，时间跨度可能是3-5年，甚至更长；“宽度”是对一个行业进行全方位、多维度的调研，包括上市公司高管，上下游供应商等等，相互印证；“兼容度“是不止依靠一个行业，公司投资组合可能同时配置5-8个行业，而这些行业日斗都会进行深入的研究跟踪，当发现一个行业出现拐点时，就会加到重仓。中国私募100强排行榜第三名：久盈资产久盈资产目前规模10-20亿，年内收益***%，是榜单的第三名。另有梅山保税港区盛麒资产、泽源私募证券基金、盛世纪投资等私募年内股票策略收益均超30%。以上是中国私募100强前三名的介绍，中国私募100强名单和收益如下：如需了解更多中国私募100强名单、中国私募基金公司排名可在评论区留言~编辑于 2024-01-18 16:53・IP 属地广东基金公司私募股权（PE）阳光私募​赞同 22​​2 条评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录中国私募基金公司排名（顶级私募、量化私募各地区私募公司排名不断更新，记

中国百亿证券私募前100名排名 - 知乎

中国百亿证券私募前100名排名 - 知乎切换模式写文章登录/注册中国百亿证券私募前100名排名大江聊财经金融从业投资17年，擅长中短线龙头战法，全网唯一网名根据格上研究统计，高毅资产、景林资产、淡水泉投资、明汯投资等机构管理资产规模超过1000亿元。也有部分百亿私募的规模达到200亿、300亿，甚至500亿以上；包括明汯投资、九坤投资、敦和资管、源乐晟资产、宁泉资产、永安国富、林园投资、东方港湾等私募规模也位居行业前列。截至8月4日，近期，黑翼资产、因诺资产、呈瑞投资、久期投资、睿郡资产、国新新格局等6家私募的资产管理规模均突破了100亿，成为新晋百亿证券私募。实际上，今年新加入百亿私募还包括同犇投资、泰旸资产、源峰基金、万方资本、启林投资等私募证券投资基金管理人。因此，据不完全统计，截至8月4日，最新的百亿私募家数已经增至84家。量化百亿私募扩容至18家，值得注意的是，随着黑翼资产、因诺资产的加入，最新百亿量化私募天团已经扩容到了18家，可见近几年投资者对于量化投资的青睐。具体来看，包括鸣石投资、金锝资产、九坤投资、诚奇资产、明汯投资、进化论资产、灵均投资、盛泉恒元、启林投资、九章资产、宁波幻方量化、衍复投资、千象资产、天演资本、黑翼资产、因诺资产、呈瑞投资、佳期投资。其中部分量化私募的规模甚至超过了500亿。我们来看看几家新晋的百亿量化私募，黑翼资产成立于2014年，核心策略是CTA和量化股票，其拥有两位“海归”执行合伙人和投资经理，分别是负责CTA策略的陈泽浩博士和负责量化选股策略的邹倚天。短周期CTA是黑翼运行时间最长、规模最大的产品线，和长周期比，这一产品的突出优势是对于市场变化的反应较快，在商品市场趋势不明显的时候更加从容。因诺资产的掌门人徐书楠本科是清华大学，硕士就读于美国麻省理工，工作后加入了全球对冲套利顶尖的机构IMC，2010年回国发展，先后在中信建投和深圳博普担任要职，2014年创立因诺资产，公司专注于量化投资领域，旗下有套利策略、选股策略、Alpha策略、CTA策略等。在接受私募排排网专访时，因诺资产曾表示，他们希望自身的长期投资业绩能够保持在市场第一梯队的水平，如果能够保持这样的业绩，就会选择继续扩张规模；如果规模的扩张已经对业绩产生了较大影响，就会封闭相关策略及产品。前不久，朝阳永续发布的《2021年上半年私募市场白皮书》也显示，截至6月末，管理规模超过百亿的私募基金有72家，合计管理规模2.23万亿元，占到全行业的51.7%。其中，前5家私募基金的总管理规模超过6000亿元，占到全行业的16.79%。业内人士分析，虽然今年市场震荡较为强烈，但百亿私募扩容依旧很快，很大原因是近年来居民可投资产大幅增长、居民资产配置结构向权益类转变，以及这两年股市结构性行情助推资金入场，支撑了私募规模扩大。现在投资者不断成长成熟，在参与权益市场的渠道选择上，青睐中长期业绩突出且稳定的头部机构。最后我们来看看最新百亿私募的全部名单，共有84家。发布于 2021-08-11 19:20​赞同 3​​添加评论​分享​喜欢​收藏​申请

中国百强私募最新业绩排名公布！有38家私募持续领先？_腾讯新闻

中国百强私募最新业绩排名公布！有38家私募持续领先？_腾讯新闻

中国百强私募最新业绩排名公布！有38家私募持续领先？

进入10月份后A股市场在负面情绪蔓延之际延续下行，权重股表现低迷。月内沪深300下跌3.2%；中证500下跌2.9%；创业板下跌1.9%。与此同时，港股市场、美股市场主要股指也均录得下跌。A、H两市股指今年以来，乃至近三年涨幅已全面告负。

而纵观今年以来1-10月，深证成指、创业板指下跌均已超10%，上证指数表现稍好，下跌2.28%。另外，代表中小盘的中证500、中证1000指数也分别下跌5.73%、4.97%。

总体来看，无论是10月份还是今年以来，A、H股市场的大环境均不利于股票投资。但仍有不少私募，凭借出色的投研能力取得了不错的成绩。

根据私募排排网数据，2023年10月底有股票产品业绩显示的2799家私募，今年1-10月的股票策略收益平均值为-1.93%；有近三年业绩显示的1867家私募旗下股票策略收益平均值为10.11%。随着时间拉长，私募的投研优势得以体现，逐步拉大与指数的差距。

为提供更具体的数据参考，私募排排网按照文末规则，从管理规模在5亿元以上私募中，筛选出了今年10月份股票策略收益百强私募和1-10月股票策略收益百强私募。

信弘天禾、宽德私募等8家百亿私募位列今年以来私募百强榜！

今年1-10月百强私募的上榜“门槛”收益在***%以上，其中股票策略收益在***%以上的私募有17家，更有4家股票策略收益超***%。百强私募中，上海地区占34家，深圳地区占20家，北京地区占14家。

[应合规要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代，合格投资者可查看收益数据。]

今年1-10月百强私募前10名分别是：红荔湾投资、深圳阜华、峻熙资产、博恩资产、大唐英加、乾瀛投资、一本投资、中烨正企(北京)国际投资、泽恒基金、嘉鸿基金。其中，红荔湾投资、深圳阜华今年来的收益均在***%以上。

聚焦头部私募梳理发现，登上1-10月私募百强榜的百亿私募有8家。他们分别是：信弘天禾、宽德私募、康曼德资本、稳博投资、茂源量化(海南)私募、乾象投资、顽岩资产和衍复投资。其中大多数为百亿量化私募，信弘天禾、宽德私募还冲进了百强榜的前列。

其中，信弘天禾今年股票投资已录得***%的收益，位列百强私募第24名。

公开资料显示，信弘天禾创立于2012年10月，公司以数理统计、深度学习为理论基础，专注于全球资本市场策略研发，策略覆盖量化选股、指数增强、中性对冲等策略。核心成员毕业于“清北复交”、中科大、浙大、Wharton、Cambridge、USYD、CMU、Columbia、Stanford等国内外知名院校。

截至10月底，宽德私募今年股票投资已录得***%的收益，位列百强私募第31名。

公开资料显示，宽德私募于2014年由华尔街资深人士在珠海创建，是一家国内领先、业务全面的量化对冲基金。公司联合创始人冯鑫博士，毕业于哥伦比亚大学，获统计学博士学位，本科毕业于中国科学技术大学。拥有18年丰富的量化投资实战经验。

陈宇率神农投资冲进10月前十！38家私募同登两榜！

10月内A股市场主要股指均创出年内新低，尽管后期触底回升，最终仍然收跌。在这样的行情背景下，10月份股票策略收益百强私募仍然录得***，其中上海地区占43家，深圳地区占15家，北京地区占12家。

其中，10月份收益前10名分别是：红荔湾投资、华舟资产、深圳阜华、广东桓睿天泽私募、长乐汇资本、广东诚鸿私募、抱朴容易、恒邦兆丰、神农投资和博颐资产。

其中神农投资是明星基金经理陈宇创立的主观多头私募，10月份股票投资逆势录得***%的收益。

陈宇是国内私募基金经理中的“长跑健将”，近年来曾多次登上私募排排网的十年期基金经理年化收益榜。凭借领先的长期业绩和社交媒体上的活跃，陈宇成为了互联网上颇具影响力的私募大V。

近期陈宇参加了私募排排网的私募大V专访，对于未来一段时间的市场，他认为在投资机会上将呈现“阶段性”与“结构化”的特征——一方面有部分个股因为被阶段性低估，或将独立于市场上涨形成结构化行情；另一方面，“救市政策”或“实质性改革”可能使市场出现反弹窗口或更持久广泛的结构化机会。详情可查看：《私募大V+投资“长跑”健将？揭秘神农投资陈宇如何穿越牛熊！》

具体到板块机会上，陈宇表示重点关注医药赛道的创新生物药和科技赛道的华为产业链。

笔者进一步梳理发现，同时位列10月份私募百强榜和1-10月私募百强榜的私募共有38家。

对比发现，红荔湾投资、深圳阜华两家私募在10月份和今年1-10月股票策略收益排名均居前列。其中红荔湾投资旗下股票策略今年10月取得了***%以上的收益，年内累计收益超***%；深圳阜华旗下股票策略今年10月取得了***%以上的收益，年内累计收益超***%。

公司资料显示，红荔湾投资成立于2011年，公司投资管理团队由一批拥有多年证券行业从业经验的专业人士组成，全部有国内券商或基金等金融机构的从业经历，核心投研人员平均从业经历10年以上。

深圳阜华则是于2015年成立，核心管理成员均具有近10年的从业经历，在投资中融合包括股票投资、权益类主动投资、量化投资、固定收益投资等，进行资产的合理灵活配置，价值投资为主，主题博弈为辅。

规则说明

【排名数据来源】：私募排排网。

【公司排名计算规则】：以公司旗下股票策略基金的月度收益算术平均作为公司月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响。

【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【排行说明】：公司运行中股票策略产品数量须在2只（包含2只）以上，且当月有产品净值已更新。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。

私募百强榜2023_私募基金排名榜前100（最新） - 知乎

私募百强榜2023_私募基金排名榜前100（最新） - 知乎切换模式写文章登录/注册私募百强榜2023_私募基金排名榜前100（最新）非主流韭菜医药基金还我血汗钱，呜呜呜呜~2023年私募百强榜排名出炉，众多私募基金公司角逐榜单前100。随着市场环境不断变化，哪些私募公司成功占领榜单前列？私募基金百强榜，查看今年前三季度收益榜单：私募基金公司业绩排名前100（股票策略）上榜名单今年1-9月收益百强私募中，上海地区占32家，深圳地区占20家，北京地区占15家，广州占6家。前100名如下：今年1-9月的百强私募前10名分别是：垒土投资、红荔湾投资、峻熙资产、一本投资、大唐英加、北京象渊私募、博恩资产、中烨正企(北京)国际投资、元贞铭至、海子投资。其中，垒土投资成立于2015年6月。公司坚持基本面为导向的投资，侧重关注企业的成长性、业绩增长的可持续性，依靠企业经营能力的成长或改善，获得投资回报。公司致力于打造着眼于长期收益，追求绝对收益的产品。此外，“今年前三季度百强榜”中有9家为百亿私募。他们分别是：信弘天禾、宽德私募、康曼德资本、稳博投资、衍复投资、茂源量化(海南)私募、东方港湾、景林资产、盛泉恒元。其中，多数为量化类私募，两家量化私募信弘天禾、宽德私募分列今年来百强榜的第20名、25名。私募排排网资料显示，宽德私募是一家创新型的私募基金机构，于2014年初由华尔街资深人士在珠海创建，并在北京设有研发中心。公司以高频交易起步，侧重于股票、期货、期权等多品种多策略大容量的量化投资。景林资产作为国内少有的管理规模达千亿级的主观私募，今年股票投资也取得了较为可观收益。根据私募持仓数据显示，景林资产今年来的收益或主要来自于美股。二季度末，景林在美股共持有28只个股，合计持仓市值达到20.69亿美元。前6大重仓股(拼多多、网易、DOORDASH、新东方、英伟达)今年来均有不俗表现。风险揭示：本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性，分析结论仅供参考，所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险，投资需谨慎。发布于 2023-10-20 17:07・IP 属地广东私募证券投资基金私募股权（PE）私募​赞同​​添加评论​分享​喜欢​收藏​申请

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清科创业2023年中国�募股�投资机�100强

2023年12月15日，清科创业2023中国股�投资年度��公布。

2023-12-15 17:03

· 投资界　 　 　

　 　

2023年中国�募股�投资机�100强 �� 机�全称 机�简称 1高瓴投资高瓴投资 2中金资本��有�公�中金资本 3CPE�峰CPE�峰 4腾讯投资腾讯投资 5招银国际资本管�（深圳）有�公�招银国际资本 6金石投资有�公�金石投资 7中芯��股�投资管�（上海）有�公�中芯�� 8中国国新基金管�有�公�国新基金 9金浦产业投资基金管�有�公�金浦投资 10招商局资本投资有�责任公�招商资本 11�晖股�投资管�（天津）有�公��晖投资 12�裕投资�裕投资 13国投创新投资管�有�公�国投创新 14上海科技创业投资（集团）有�公�上海科创集团 15�海�金资本股份有�公��金资本 16�平投资�平投资 17�泰紫金投资有�责任公��泰紫金投资 18基石资产管�股份有�公�基石资本 19中信建投资本管�有�公�中信建投资本 20上海尚颀投资管��伙�业（有��伙）尚颀资本 21元禾��元禾�� 22海通开元投资有�公�海通开元 23上海临芯投资管�有�公�临芯投资 24上海正心谷投资管�有�公�正心谷资本 25�波梅山��港区晨�投资�伙�业（有��伙）晨�资本 26广�信德投资管�有�公�广�信德 27�海方舟资产管�有�公��海方舟 28广�越秀产业投资基金管�股份有�公�越秀产业基金 29淡马锡淡马锡 30国投创益产业基金管�有�公�国投创益 31平安资本有�责任公�平安资本 32上海上汽�旭投资管�有�公��旭资本 33建信（北京）投资基金管�有�责任公�建信（北京）投资 34建银国际（�股）有�公�建银国际 35KKRKKR 36北京汽车集团产业投资有�公�北汽产投 37云锋基金云锋基金 38方�资本方�资本 39北京��投资管�集团有�公���基金 40国投创�基金管�有�公�国投创� 41比亚迪投资比亚迪投资 42凯辉基金凯辉基金 43广东温�投资有�公�温�投资 44�米集团产业投资部�米产投 45奥�资本奥�资本 46上海东方�券资本投资有�公�东�资本 47方正和生投资有�责任公�方正和生 48国家电投集团创新投资有�公�国家电投创新投资 49国寿股�投资有�公�国寿股� 50北京云晖投资管�有�公�云晖资本 阿里巴巴战略投资部阿里巴巴 百度投资部百度投资部 CMC资本CMC资本 浙江财通资本投资有�公�财通资本 长江�长资本投资有�公�长江�长资本 春�资本集团春�资本 大湾区共�家园�展基金大湾区基金 德�资本德�资本 德弘资本德弘资本 ��东方嘉富资产管�有�公�东方嘉富 �星投资�星投资 高盛集团有�公�高盛 工银资本管�有�公�工银资本 中国光大�股有�公�光大�股 广�乾和投资有�公�广�乾和 上海国方�募基金管�有�公�国方创新 中国科技产业投资管�有�公�国科投资 海富产业投资基金管�有�公�海富产业基金 海�资本海�资本 弘毅投资弘毅投资 �安嘉业投资管�有�公��安嘉业 �润资本管�有�公��润资本 �山资本WestSummitCapital�山资本WestSummitCapital 维新力特（上海）投资管�咨询有�公�嘉御资本 建信金投�募基金管�（北京）有�公�建信金投 交银资本管�有�公�交银资本 北京朗姿韩亚资产管�有�公�朗姿韩亚资管 ����基金��基金 力�资本力�资本 上海�新资本管�有�公��新资本 摩根士丹利股�投资亚洲摩根士丹利 农银资本管�有�公�农银资本 �海普罗�募基金管��伙�业（有��伙）普罗资本 普洛斯投资（上海）有�公�普洛斯 人�资本股�投资有�公�人�股� 上海善达投资管�有�公�善达投资 尚�&鸿为资本尚�&鸿为资本 盛世景资产管�集团股份有�公�盛世景集团 太盟投资集团太盟投资 ��泰格医�科技股份有�公�泰格医� 天际资本有�公�天际资本 兴富投资管�有�公�兴富资本 兴�创新资本管�有�公�兴�资本 一�资本有�公�一�资本 深圳�海三�股�基金管�有�公�优山资本 �海鋆昊资产管�有�公�鋆昊资本 招商致远资本投资有�公�招商致远资本 北京智路资产管�有�公�智路资本 中电产��募基金管�有�公�中电基金 中信资本�股有�公�中信资本

本文��投资界，�文：https://news.pedaily.cn/202312/527108.shtml

�本文为投资界�创，网页转载须在文首注���投资界（微信公众�ID：PEdaily2012）�作者�字。微信转载，须在微信�文评论区�系��。�规转载必究责。】

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2021年10月22日，清科2021中国股权投资年度排名公布。

2021-10-22 18:09

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2021年中国私募股权投资机构100强排名机构全称机构简称01高瓴投资 高瓴投资 02腾讯投资 腾讯投资 03中金资本运营有限公司 中金资本 04CPE源峰 CPE源峰 05招银国际资本管理（深圳）有限公司 招银国际资本 06上海正心谷投资管理有限公司 正心谷资本 07招商局资本投资有限责任公司 招商资本 08华平投资 华平投资 09鼎晖股权投资管理（天津）有限公司 鼎晖投资 10中国国新基金管理有限公司 国新基金 11复星投资 复星投资 12金石投资有限公司 金石投资 13淡马锡 淡马锡 14建信（北京）投资基金管理有限责任公司 建信（北京）投资 15平安资本有限责任公司 平安资本 16方源资本 方源资本 17博裕投资顾问有限公司 博裕资本 18前海方舟资产管理有限公司 前海方舟 19KKR KKR 20基石资产管理股份有限公司 基石资本 21小米集团 小米 22云锋基金 云锋基金 23华兴新经济基金 华兴新经济基金 24国投创新投资管理有限公司 国投创新 25阿里巴巴战略投资部 阿里巴巴 26老虎环球基金 老虎基金 27金浦产业投资基金管理有限公司 金浦投资 28尚珹&鸿为资本 尚珹&鸿为资本 29珠海鋆昊资产管理有限公司 鋆昊资本 30中芯聚源股权投资管理（上海）有限公司 中芯聚源 31建银国际（控股）有限公司 建银国际 32太盟投资集团 太盟投资 33广发信德投资管理有限公司 广发信德 34新加坡政府投资有限公司 GIC 35上海国盛资本管理有限公司 上海国盛资本 36海通开元投资有限公司 海通开元 37中信建投资本管理有限公司 中信建投资本 38DST Global DST 39华泰紫金投资有限责任公司 华泰紫金投资 40华芯投资管理有限责任公司 华芯投资 41弘毅投资 弘毅投资 42CMC资本 CMC资本 43康桥资本 CBC Group 44华润资本管理有限公司 华润资本 45中国光大控股有限公司 光大控股 46京东战略投资部 京东战投 47上海东方证券资本投资有限公司 东证资本 48凯辉基金 凯辉基金 49珠海华金资本股份有限公司 华金资本 50高盛集团有限公司 高盛 Coatue Management Coatue 奥博资本 奥博资本 霸菱亚洲投资有限公司 霸菱亚洲 百度投资部 百度投资部 保利（横琴）资本管理有限公司 保利资本 北京华控投资管理集团有限公司 北京华控 北京汽车集团产业投资有限公司 北汽产投 深圳市碧桂园创新投资有限公司 碧桂园创投 晨岭资本有限公司 晨岭资本 春华资本集团 春华资本 大湾区共同家园发展基金 大湾区基金 中电科投资控股有限公司 电科资本 泛海投资集团有限公司 泛海投资 工银资本管理有限公司 工银资本 广发乾和投资有限公司 广发乾和 苏州国发创业投资控股有限公司 国发创投 国寿股权投资有限公司 国寿股权投资 国寿投资保险资产管理有限公司 国寿投资 国投创益产业基金管理有限公司 国投创益 海富产业投资基金管理有限公司 海富产业基金 海松资本 海松资本 上海上汽恒旭投资管理有限公司 恒旭资本 华山资本WestSummit Capital 华山资本 加华资本管理股份有限公司 加华资本 维新力特（上海）投资管理咨询有限公司 嘉御基金 厦门建发新兴产业股权投资有限责任公司 建发新兴投资 凯雷投资集团 凯雷投资集团 北京朗姿韩亚资产管理有限公司 朗姿韩亚资管 上海力鼎投资管理有限公司 力鼎资本 联新资本 联新资本 重庆两江股权投资基金管理有限公司 两江资本 上海临芯投资管理有限公司 临芯投资 摩根士丹利股权投资亚洲 摩根士丹利 普洛斯投资（上海）有限公司 普洛斯 上海尚颀投资管理合伙企业（有限合伙） 尚颀资本 尚融资本管理有限公司 尚融资本 盛世景资产管理集团股份有限公司 盛世景集团 深圳市拾玉投资管理有限公司 拾玉 天堂硅谷资产管理集团有限公司 天堂硅谷 广东温氏投资有限公司 温氏投资 阳光融汇资本投资管理有限公司 阳光融汇资本 元禾璞华 元禾璞华 广州越秀产业投资基金管理股份有限公司 越秀产业基金 北京云晖投资管理有限公司 云晖资本 招商致远资本投资有限公司 招商致远资本 浙江浙科投资管理有限公司 浙科投资 浙江民营企业联合投资股份有限公司 浙民投 上海挚信投资管理有限公司 挚信资本 北京智路资产管理有限公司 智路资本 中信资本控股有限公司 中信资本

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/202110/479903.shtml

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2022年12月23日，清科创业2022中国股权投资年度排名公布。

2022-12-23 18:52

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2022年中国私募股权投资机构100强 排名 机构全称 机构简称 1高瓴投资高瓴投资 2中金资本运营有限公司中金资本 3腾讯投资腾讯投资 4金浦产业投资基金管理有限公司金浦投资 5招银国际资本管理（深圳）有限公司招银国际资本 6CPE源峰CPE源峰 7中国国新基金管理有限公司国新基金 8国投创新投资管理有限公司国投创新 9招商局资本投资有限责任公司招商资本 10中芯聚源股权投资管理（上海）有限公司中芯聚源 11小米集团小米 12金石投资有限公司金石投资 13复星投资复星投资 14元禾璞华元禾璞华 15广发信德投资管理有限公司广发信德 16基石资产管理股份有限公司基石资本 17鼎晖股权投资管理（天津）有限公司鼎晖投资 18华兴新经济基金华兴新经济基金 19上海科技创业投资（集团）有限公司上海科创集团 20阿里巴巴战略投资部阿里巴巴 21珠海华金资本股份有限公司华金资本 22海通开元投资有限公司海通开元 23华平投资华平投资 24博裕投资顾问有限公司博裕资本 25国投创益产业基金管理有限公司国投创益 26前海方舟资产管理有限公司前海方舟 27中电产融私募基金管理有限公司中电基金 28中信建投资本管理有限公司中信建投资本 29淡马锡淡马锡 30国寿股权投资有限公司国寿股权 31平安资本有限责任公司平安资本 32珠海鋆昊资产管理有限公司鋆昊资本 33春华资本集团春华资本 34建信（北京）投资基金管理有限责任公司建信（北京）投资 35中国科技产业投资管理有限公司国科投资 36建银国际（控股）有限公司建银国际 37KKRKKR 38上海正心谷投资管理有限公司正心谷资本 39国家电投集团基金管理有限公司国家电投基金 40华泰紫金投资有限责任公司华泰紫金投资 41上海临芯投资管理有限公司临芯投资 42厦门建发新兴产业股权投资有限责任公司建发新兴投资 43华润资本管理有限公司华润资本 44北京华控投资管理集团有限公司北京华控 45弘毅投资弘毅投资 46北京芯动能投资管理有限公司芯动能投资 47德弘资本德弘资本 48中车资本管理有限公司中车资本 49上海尚颀投资管理合伙企业（有限合伙）尚颀资本 50广东恒健投资控股有限公司广东恒健控股 奥博资本奥博资本 保利（横琴）资本管理有限公司保利资本 北京汽车集团产业投资有限公司北汽产投 长江成长资本投资有限公司长江成长资本 大湾区共同家园发展基金大湾区基金 中电科投资控股有限公司电科投资 上海东方证券资本投资有限公司东证资本 方源资本方源资本 广州工控资本管理有限公司工控资本 工银资本管理有限公司工银资本 中国光大控股有限公司光大控股 广发乾和投资有限公司广发乾和 广汽资本有限公司广汽资本 广州产业投资基金管理有限公司广州基金 苏州国发创业投资控股有限公司国发创投 上海国方私募基金管理有限公司国方资本 国投创合基金管理有限公司国投创合 海富产业投资基金管理有限公司海富产业基金 海松资本海松资本 上海上汽恒旭投资管理有限公司恒旭资本 北京厚生投资管理中心（有限合伙）厚生投资 湖南省财信产业基金管理有限公司湖南财信产业基金 上海建元股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）建元管理 君海创芯（北京）咨询管理有限公司君海创芯 凯辉基金凯辉基金 北京天地融创创业投资有限公司宽带资本 老虎环球基金老虎基金 力鼎资本力鼎资本 联新资本联新资本 重庆两江股权投资基金管理有限公司两江资本 上海临港科创投资管理有限公司临港科创投 摩根士丹利股权投资亚洲摩根士丹利 农银资本管理有限公司农银资本 上海国盛资本管理有限公司上海国盛资本 尚珹&鸿为资本尚珹&鸿为资本 深圳市投控资本有限公司深投控资本 盛世景资产管理集团股份有限公司盛世景集团 太盟投资集团太盟投资 TPG CapitalTPG 天堂硅谷资产管理集团有限公司天堂硅谷 无锡市创新投资集团有限公司锡创投 一村资本有限公司一村资本 广州越秀产业投资基金管理股份有限公司越秀产业基金 云锋基金云锋基金 北京云晖投资管理有限公司云晖资本 招商致远资本投资有限公司招商致远资本 北京智路资产管理有限公司智路资本 中信资本控股有限公司中信资本 中银集团投资有限公司中银投 北京抖音信息服务有限公司字节跳动

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/202212/505850.shtml

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中国百亿私募基金排名如何？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册生活私募股权（PE）基金私募证券投资基金私募基金排名中国百亿私募基金排名如何？中国百亿私募基金有哪些？排名如何？显示全部 ​关注者35被浏览89,206关注问题​写回答​邀请回答​好问题 2​添加评论​分享​25 个回答默认排序聪明投资者​独立的投资评价与内容平台​ 关注这两年走访渠道、机构，仁桥和夏俊杰是提及率很高的名字。在这样煎熬的市场中，身为老将的夏俊杰，一手管理的仁桥资产，净值不仅跌得少，甚至从2017年成立至今完整的五个自然年度中，每年都有绝对回报，包括极致的2018年、2022年。根据朝阳永续的数据。2018年，在单边下行的市场环境下，夏俊杰代表产品仁桥泽源1期，还取得了1.87%的正收益、最大回撤仅为 7.72%，大幅战胜市场及同业。2022年，仁桥又是凤毛麟角还挣了绝对收益的私募机构。而中间的2019、2020、2021这三个上行年份，仁桥泽源1期也不算跑得慢，年度收益分别有29.48%、46.59%、38.42%。看了下最新净值，截至2023年10月31日，虽然近3个月的收益有些波动，但是仁桥今年以来的收益也依然是正的，为2.46%，近一年还有15.45%的收益，近三年的收益依然有42.15%。不仅是收益，夏俊杰在回撤管理上堪称优秀了。成立6年半时间的仁桥，实现上述收益，是在最大回撤10.67%的情况下完成。这种战绩，确实同业寥寥无几。夏俊杰是“公奔私”中不显山露水的一员。在他2017年转身私募之前，有过公募近12年的投研经历。2006年，在南开就读金融学硕士的夏俊杰，通过校招进入了嘉实。当时正赶上德意志银行参股嘉实成为外方股东，夏俊杰成为第一届去德意志资产亚太总部学习的新员工，在新加坡亚太总部和香港受训了半年多时间。2008年，夏俊杰做了人生的一次“逆向选择”，加入当时规模名气远不及前东家的诺安基金。但他选择的“锚点”是想从研究转去做投资。从专户投资做起，历任基金经理、投委会委员、权益配置组总监、事业部投资总监等职务。夏俊杰当时独立管理的诺安灵活配置，规模长期维持在50亿元，累计收益183.81%、超额收益177.22%（同期上证综指仅上涨6.59%），行业相对排名出色。在诺安基金9年，是一个极其考验个人能力，但也是施展个人能力的9年。当时公司百花齐放的投研氛围，给了夏俊杰深度研究和独立思考的空间。所以“公奔私”之路，夏俊杰显得似乎比其他人更“丝滑”。他曾提到，奔私后自己的投资策略和方法相较公募那会，并没有太大变化，更多是把碎片化的想法不断梳理成更系统化和完整化的框架。仁桥是如何做到这样的业绩？夏俊杰的投资理念，基本围绕八个字：安全边际和逆向投资。安全边际是说，仁桥的选股标准，一直都以确定性优先为重要准则，宁可错过不要做错。夏俊杰在挑选细分行业的龙头时，会筛出动态估值低于历史均值的标的进行深度研究，挖掘被市场错误定价的个股。这样的个股，往往都是一些冷门股。2018年在只有债券市场一枝独秀的情况下，仁桥的正收益贡献就是来自冷门股。在风险收益比相同的情况下，夏俊杰也会优先选择绝对风险低的品种，因为可以有效降低回撤。2019年一季度，夏俊杰曾大胆使用对冲工具，后来还引入套利策略，布局期权属性的行业和个股，都是为了达到平滑回撤的效果。2019年以来仁桥整体维持在高仓位，但当宏观因素对股市有严重负面影响时，夏俊杰也会适当低仓位进行防御。在行业、市值、风格上没有特别的偏好，组合风格均衡。但“回避泡沫”这个十多年养成的肌肉记忆是有的。像2022年，夏俊杰在成长行业里挑了8个行业进行配置，并刻意回避了那些在2021年有高增长的行业和公司，比如半导体、光学电子、军工、生物制品等。2017年以来仁桥的持仓变化数据来源：Choice，聪明投资者，区间为2017年8月9日-2023年9月30日注：1、新进代表进入个股前十大流通股东名单，可能是新买入，也可能是其他股东减仓后被动进入前十，只有增持才是真爱。2、2017Q3-2020Q3暂无数据今年以来，仁桥的组合在非银、计算机、建筑等方向收益贡献较大，并依据持仓标的的性价比变化进行结构的动态调整，减持了涨幅较大的个股（比如计算机行业的久远银海），新布局了医药、电子等品种。而夏俊杰之所以选择逆向投资，和他的性格极其保守谨慎不无关系，对应到投资上，他的风险厌恶程度很高。按理说最近这三年，是仁桥最好做规模的时候，但是仁桥从去年以来一直很克制，目前规模不到200亿。如果在市场发生恐慌时，让夏俊杰更进取、更激进，比如提高仓位，可能对他来说也很难。这样的结果就是，在市场跌的时候仁桥会少跌一些，但是涨起来必然也是会少涨的。夏俊杰总结，这就叫“熊市后期的盈亏同源”。夏俊杰的逆向投资，还体现在，相比于赚别人犯错的钱，他更希望赚到的是市场看不到的钱，比如他对港股的不断加码。在公募期间，夏俊杰不投港股，做私募以后，可选择的品种和可参与的市场更多。2018年，仁桥陆续在港股市场试水，比例从最初的五个点一直到2022年的三十多个点。2022年仁桥在港股的投资持续增加，尤其是在市场恐慌的9、10月，将股票仓位和港股比例加到历史最高，虽然中间一度创造仁桥史上的最大回撤，但夏俊杰自己很满意，因为收益远超过A股对产品本身的贡献。但仁桥也没有把在A股的逆向策略完全复制到港股的投资里。夏俊杰发现，港股的收益和波动特征跟A股有很不同，港股很难买在一个精准时点，虽然被低估的资产非常多，但是等待的时间可能就会让很多投资人绝望。所以仁桥的做法是在品类上尽量分散，不去赌任何一个板块和公司。2022年，仁桥在港股布局的行业里，既有金融、建筑、地产，还有运营商、有色、消费品、医药等等，也达到控制波动率的目的。除了逆向投资之外，仁桥也在思考自己的第二策略，比如考虑对冲的方向。夏俊杰也有看错和错过的时候。仁桥的逆向投资，核心是寻找被错误定价的好公司，但夏俊杰也曾陷入“价值陷阱”。比如在公募早期（2011年）把苏宁易购（目前ST了）买到第一大重仓的经历。虽然最终并没有亏太多钱，但对夏俊杰的整体方法论有很大的影响。他后来在评价企业会再加一条标准：这个行业是否稳定？是否会被颠覆？以后会不会被消失？夏俊杰还曾坦承，2020年在并不擅长的医药上也错过一些机会，这些年也没太赚到科技行业的钱。但他对于看错并不担心，认为“做逆向的人就算看错了，损失也不会很大”。因为仁桥研究一家公司的时候，首先是认定这个标的有价值，同时又是子行业里最优秀的公司。当这个公司在底部，就算没等到向上的催化因素、基本面没有按照预期发生改善，对仁桥来说也没什么可失去的。“只是中途会比较煎熬”，夏俊杰说。聪明投资者精选出夏俊杰从成立仁桥这6年多以来的一些金句，作为补充，再细细品味这位逆向投资者的思考，近距离观察仁桥的迭代：谈逆向：不赚别人犯错的钱，赚别人看不到的钱1、我们的投资理念主要有三个原则：安全边际、确定性优先、逆向思维。只有最好的品种，才谈得上安全边际。单纯便宜是不够的，差的公司没有均值回归，只有价值毁灭。确定性优先有两层含义：一是在风险收益比相同的情况下，优先选择绝对风险低的品种。二是在自己的组合中，广泛引入对冲或套利策略，并尽可能多地布局类期权属性的行业和个股，宁可错过不要做错。2、逆向策略中最容易犯的错误，是掉进“价值陷阱”里。“价值陷阱”通常有两种表现形式：一种是静态估值很便宜，在历史上是非常优秀的成长股，但目前行业面临重大变革甚至被颠覆。这种公司的低估值没有意义，因为当行业被颠覆之后，原有的商业模式不复存在，盈利也不存在均值回归的可能了；另一种是“烟蒂”类的公司，即内在价值远高于当前价格，行业本身也没问题。但新的管理者不是内在价值的创造者，而是损毁者，是时间的敌人，让长期投资变得异常艰难。很遗憾，我们这两类错误都犯过，特别是第二类。因为涉及到对人和对组织的判断，这让问题更加隐蔽，更难做出客观评判。3、在逆向投资里，如果能赚别人看不到的钱，就不要去赚别人犯错的钱。4、逆向投资有两个成立的逻辑前提：一是二八定律，市场参与者里80%的人都是亏钱或者跑输基准的，这背后反映的是人性，很多人习惯将现有的情况做简单的线性外推。比如某个行业一两年不景气，很多人可能会在底部的时间点，仍然对这个行业的未来无限悲观；二是均值回归。这个市场远没有大家以为的那么有效，不然就不会有那么大的波动。就像霍华德·马克思在《周期》里讲，钟摆总会从一个极端摆到另一个极端。5、逆向策略的优劣势：第一个优点是能够容纳非常大的资金规模。当别人不看好的时候，你开始“捡”东西；当别人开始疯狂的时候，你已经在卖出了。第二个优点是与其他投资方法的相关度较低。别人涨的时候，你可能不涨；别人跌的时候，你可能涨了。第三个优点是回撤可控。我们最终选择的是估值远低于历史均值的优秀公司，风险已经被充分释放，组合的回撤相应会比较小。劣势是在牛市后期我们的投资策略跑不过别人。因为那时候大多数公司的估值都远超历史均值，根本就选不出太多品种，压力自然会很大。换句话说，我们赚不到泡沫的钱。但既然是泡沫，迟早都要破。6、如果大家都知道中点是合理的，那么到了中点理论上就不再有摆动。但人性有恐惧和贪婪的弱点，所以才会产生波动，这也恰恰使得逆向投资的人能从中获得超额收益。7、如果所有的市场参与者，全部都是像我这样的想法，那么我这种方法就会完全失效。恰恰是因为主流的市场不是这样的一个环境，所以我们才能够获得超额收益。8、我们的方法基本上都是公开的，别人就算全部看到，实际做的时候和我们也完全不一样。只有自己才知道自己的方法有什么难点，知道处理好这个难点需要忍受什么。9、换一个人体会到的细节完全不一样，换一个性格也完全不一样。真正做逆向的人就是很能忍。10、传统价投强调以合理的价格买入优质公司，长期持有。而逆向投资是不和股票谈恋爱的，再好的股票，如果股价已经反映了基本面的变化，我们就会考虑卖出，寻找下一批标的，始终保持动态调整的过程。11、做好逆向投资需要两方面的能力：一要有怀疑精神，在别人不看好的品种里挑被市场错误定价的机会。大多数时候市场都是对的，所以成功选到这样机会的概率并没有那么高，怀疑精神是必需的；二要非常自信，保持信心。有时你选择的品种不被市场看好，一些非基本面的因素会带来股价的波动，如果没有强大的信念，容易拿不住。逆向投资需要在怀疑精神和自信心之间达到一个平衡点，这个过程是有难度的。挖掘被市场错误定价的个股12、仁桥重点选择的标的，往往呈现出“三低一高”的特点：低估值、低关注度、股价低涨幅、基本面向上反转的高确定性。13、做投资买的就是企业的未来，但未来全都是不确定的，我会用各种各样的情景去评估不确定性。如果有80%的情景假设都是支持我买的，只剩1-2个因素我还没看清或有可能看错的时候，我就很可能把它当作一个重仓的品种。14、我的标准是，我一定要买，而不是我可以买。有很多东西都可以买，但一定要买的品种就不会有那么多。15、我们筛选优质公司主要有四个步骤。一是在每一个非常细的子行业中，对比市场份额、利润率、ROE、现金流、公司治理等指标，用我们的系统进行打分，找出一两家得分最高的公司，这样就能圈出四五百家最好的公司。二是从这四五百家公司中，筛选出当下估值水平远低于历史均值的公司。这一轮会剔除很多公司。三是判断留下来的这些子行业里最优秀的公司，导致它们低估值的因素未来会不会发生变化？如果影响因子能够改善，就再进入下一轮。四是对剩下的公司做自下而上的深度研究。既包括必要的案头研究，更包括产业链的调研，最后决定买不买。16、逆向确实需要在其他人不太看好的、被错杀的品种里面找机会，本身确实会要求覆盖面比较广。但另一方面，从我最终投资的标的来看，我并不需要那么多的机会，我只需要少数或者一些具备很高确定性的机会就可以了。17、（如何理解好公司？）“好”与“不好”是一个相对概念，“相对”其实就是“比较”。比如一个子行业里，可能所有公司的ROE都不到15%，但我们有一些自己的对比指标，通过比较打分，依次找出行业中最优秀的1-2家公司。18、资产管理行业本质就是解决两件事，一是定价，二是组合管理。有很多定价方法，但方法都是表象，核心是一段时间里实际市值和合理市值之间的差距，分析市值的成长潜力是本质所在。19、假如今天计划买入的公司，明天会退市，那你还愿不愿意在这个价格买？如果愿意，那就证明今天的价格与你内心的定价相比是偏低的，这是最核心的东西。投资要有第二层思维20、当任何时间、任何品种的卖出，事后都被证明是正确之时，之前所有的买入和持有自然会被视为错误和愚蠢。在这种麻木的状态下，投资者会天然屏蔽掉各种实实在在的好消息，并放大各种子虚乌有的坏消息。21、当所有人形成一致预期后，股票就可以脱离实体，开始抢跑。不同资产，群体对预期认知形成的过程是不一样的。在投资领域里，很多时候你需要有第二层思维方式，需要保证自己投资逻辑的领先性。22、从投资的角度来讲，模糊的正确可能更有意义，太在意细节可能会走向反面。23、我不是能够频繁做择时的人，只会从相对长期的角度以及自下而上的判断来决定整体的仓位。如果我们理性地去看待择时对投资的贡献，最终就会看到择时的好处不在于增加收益，而是减少波动，这一点在投资中也是很重要的。24、投资这事要有连续性。投资就是赚时间的钱，不能中断，否则一切又要从头开始。我一直信仰的是，在这个行业里，呆的时间越长，复利的作用就越大。我从诺安出来直接去私募，就是想做一件永远不会再中断的事情，让我的业绩记录能一直持续。经济和股市，好比人和狗25、如果用时光倒流器回到三年前的此刻，“茅指数”正气势如虹，这些公司高质量、高成长，代表了中国的未来，过去任何时点买入都赚钱，高估值可以用时间来消化，投资者怀着美好的期待憧憬着曼妙的未来。然而，三年后的今天，我们终能领悟那时是何等的疯狂……26、同样，也许只有几年后，当我们再回首，才会意识到此刻又是何等的悲观。再耐心一点，一切都会转好的。27、股市和经济的关系，就好比遛狗时狗和人的关系。狗可以阶段性的跑到人前或人后，但从长期来看，狗的位置受制于人的节奏。28、在经济下行或者企业盈利往下走的时候，并不一定都是熊市，有时候市场也会表现很好，核心的变量是货币政策。如果货币政策极度宽松，市场也可能是牛市。29、历史及实践证明，大到国家治理，小到企业发展，甚至是一笔投资，“实事求是”可能是通向成功的唯一之路。投资就像钓鱼，学会耐心，也接受无聊30、这个行业容量太大，远没有到大家要你死我活、从彼此那里抢客户的地步。只要把自己的特色做出来，不断进步完善，就一定会有自己的市场；31、投资行业不是拼智慧，不是拼胆量，最终是在考验你是不是尊重常识、理解人性；我自己也是一个普通人，也有人性的弱点，关键是能不能认识到自己的这些缺点，并且加以克制；32、投资就像钓鱼，鱼上钩那激动人心的时刻永远都是短暂的，更多的是漫长无聊的等待。当我们整理好心情，坦然去面对这一切之时，也许激动人心的那一刻也并不远了；33、除非我觉得自己在某些重大逻辑上看错了，才可能会卖掉。如果只是时间问题，或者说预期中的改善尚未出现等等，我不会卖掉。我其实是一个挺能忍耐的人。34、面对恐慌，先识别客观事实和主观感受。分清这一步后，有很多选择，但唯独一点不要做：恐慌的时候别反思，反思要留给平日。恐慌下的反思是多数不可逆错误的重要来源。恐慌的时候，需要的是信念，是希望。35、我也有看错的时候。但是对于做逆向的人来说，看错的公司，就横着不动，损失也不会很大。因为我们研究的时候，它已在底部，可能没等到向上的催化因素，基本面没有按照我们的预期发生改善。之所以买，我们首先肯定还是认为这个标的有价值，同时又是子行业里最优秀的公司，这种情况一般都有一个底托着。36、回撤对我来讲是一个很重要的考量。如果能用很小的波动去获得一个还不错的收益，哪怕不能成为最顶尖，但能达到我的收益目标，也很好。37、做逆向很多时候都很孤独，很多时候我们都站在一致预期或者大多数人的对立面。但把这当成是常态就好了。对我来说，反而越是感到孤独的时候，钟摆可能越快要摆到极限了。38、有时候我会跳出来监测自己的情绪，把它当作反向指标。当我自己的情绪都开始有比较大波动的时候，往往就到了要转折的时点。虽然一面是你自己，一面是跳出来的另一个自己，过程中会有一些纠结，但却是一种比较有效的测量。结语夏俊杰在每年的年度备忘录中，会把这一年怎么赚的钱，又怎么亏的钱，一一拆开来跟大持有人详细汇报。每个月我们至少会看几十份私募的月度观点，其中仁桥的观点也是阅读感最强的。因为文章有完整的叙事结构和清晰的投资逻辑，里面包裹着夏俊杰的真情流露。从他的反思总结中，自己也好像站在了离市场更近的位置。但就算是这么多年都有绝对收益的仁桥，也免不去也要被部分客户“质疑”为何阶段性还有“如此大”的波动。因为抱着“仁桥熊市不跌”高预期买了其产品的人，在遇到阶段性的调整时，也难免滋生焦虑情绪。想起了在2019年每日期刊股东会上，芒格也曾被问，要如何实现理想化的高复利？老爷子回答：“我觉得在未来一段时间里，投资应该很难做。降低预期，让预期符合实际，这对你有好处，你不至于做傻事。”凡注明“聪明投资者”的作品，版权均属聪明投资者。未经授权严禁转载、摘编或利用其它方式使用，违者必究。所有文章旨在记录和传递信息，不代表“聪明投资者”赞同或反对其观点。发布于 2023-11-16 15:41​赞同 1​​添加评论​分享​收藏​喜欢收起​Beny的尽调笔记本​ 关注2022年已经过去，我们一起看看私募管理人的成绩单。今天就系统分析一下目前百亿量化管理人的业绩情况，对比对比到底哪家长期业绩更好和原因，以及2023年哪些量化管理人值得关注。以下超额数据还是用管理人的500指增超额为例。首先说下2022年的情况，统计了26家百亿量化管理人（可能会有遗漏，但是希望能尽量统计全）将管理人的超额按高低排名分成了四类，红色代表第一梯队，黄色代表第二梯队，蓝色代表第三梯队，绿色代表第四梯队。（数据来源：火富牛）可以看到2022年超额表现最好的量化管理人分别是思勰、衍复、宽德、佳期和幻方。幻方是让我意外能重新回到第一梯队的管理人，因为2021年幻方的超额仅有3.19%，同时超额回撤有14.88%，2022年还因为业绩表现管理人公开道歉。2022年上半年超额不到6%，但是下半年异军突起全年达到20%+，量化巨头又带着他的业绩表现重回了大众视野。思勰的超额表现也是比较奇特，和幻方的超额正好是相反的表现，思勰在2022年5月中上就达到了35%+，上半年的业绩表现傲视全雄，但是之后的超额基本没有怎么动，全年也就维持在了35%上下，并且全年超额波动率达到超过了10%也是比较大的管理人。衍复、宽德、佳期则是老牌超额表现良好又稳健的管理人了。第二梯队的灵均、明汯、诚奇、黑翼、卓识、致远、世纪前沿超额表现和回撤控制的也不错，也是2022年表现很优秀的管理人。第三梯队的管理人2022年超额比较平淡，有的因为敞口较大，前期超额回撤大；有的因为基本面为主，全年超额爆发性不是太强。第四梯队的管理人就比较令人唏嘘了，像凡二、星阔是2021年超额王者，但是2022年却双双垫底；天演也是之前几年表现很好，但是2022年业绩变脸。说完了2022年，再把2021、和2020年管理人表现图完整版放在了加入Beny的私募尽调星球吧！！里，同样按照红黄蓝绿四个阶梯对比了管理人情况，感兴趣的小伙伴可以去星球里查看～（文末有福利哦）然后把2022、2021、2020三年这些管理人的业绩放一起比较起来看就会很有意思。（数据来源：火富牛 *代表数据为超额年化收益，因为业绩不满足一年）管理人颜色红色和黄色越多的代表当年策略表现优异，三年数据也能看出来哪些管理人是昙花一现，哪些管理人是有长久的生命力。最后这五家管理人在过去3年里的业绩长期排在前列，分别是佳期、诚奇、宽德、世纪前沿和思勰。佳期的500指增一直表现很优秀，都是超额回撤控制的非常好，处于封盘状态很久了，管理人表现确实不错。宽德是26家管理人里唯一一个连续三年超额都在20%+的量化管理人，超额表现多年都在第一二梯队，同时超额回撤3年都控制在5%左右，管理人值得关注。世纪前沿、诚奇都是量价为主策略，在2020和2021年是头部业绩，2022年稍微又些下滑；思勰业绩表现不错长期，但是超额回撤较大，超额波动率也比较大，可以多关注关注业绩走向。翻看每年超额表现能明显感觉到超额正在递减：这26家百亿量化管理人在2020年第一梯队的超额在30%+，超额在10%以下的都没有；到了2021年，第一梯队业绩超额还能维持在30%+，但是10%以下管理人开始变多；到了2022年，第一梯队管理人超额业绩能保持在20%+就很不错，同时10%以下超额表现的管理人相比2021年也在增多。当然也取决于当年的市场行情，毕竟贝塔好的时候超额好的概率更大，但是整体赛道拥挤，管理人要做到超额也越来越卷，纯超额逐年下降。但是反过来说哪怕量化管理人超额再下降，但是这两年明显量化战胜了主观多头，电脑战胜了人脑，2023年的情况又如何呢？拭目以待～重要必看‼️文末福利来啦+v：Si­Mu202122 并备注【知乎】（备注后才可领取哦）即可免费获得完整的12月私募管理人尽调手册以及知识星球50元优惠券尽调手册包括各位管理人详细的介绍以及策略介绍以及2022年末市场观点，以及优秀基金经理对于市场的看法发布于 2023-01-10 15:07​赞同 10​​1 条评论​分享​收藏​喜欢